霍文文 编著：证券投资学（第三版），高等教育出版社 2009 C 调整财务结构 D 巩固公司经营权 答案：ABCD 4．股票增资发行可分为______。

A 有偿增资发行 B 无偿增资发行 C 有偿无偿并行发行 D 有偿无偿搭配发行 答案：ABCD

5．新股发行定价的估值方法有______。

A 贴现现金流量法 B 可比公司分析法 C 一般询价法 D 累计投标询价法 答案：AB

6．按发行价格与股票面值的关系分类，股票发行可分为______。 A 平价发行 B 溢价发行 C 折价发行 D 协商定价发行 答案：ABC

7．股票发行定价方式有______。

A 协商定价 B 一般询价 C 累计投标询价 D 上网竞价 答案：ABCD

8．我国现行法规规定，首次公开发行股票的定价方式是______________。 A 上网竞价 B初步询价 C 累计投标询价 D 协商定价 答案：BC

9．我国现行的有关法规规定，我国股份公司首次公开发行股票和上市后向社会公开募集股

份（公募增发）采取____________相结合的发行方式。 A向二级市场投资者配售方式

B对公众投资者上网发行

C对机构投资者网下配售 D 对法人配售

答案：BC

10．我国现行的法规规定，参与首次公开发行的询价对象是指符合中国证监会规定条件的

___________等经中国证监会认可的机构投资者。 A 证券投资基金管理公司 B证券公司 C信托投资公司 D财务公司

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霍文文 编著：证券投资学（第三版），高等教育出版社 答案：ABCD 11．公司发行债券的主要目的有______。 A 筹集长期稳定资金 B 减低筹资成本 C降低筹资风险 D 维持对公司的控制 答案：ABCD

12．影响债券发行总额的因素主要有______等。

A发行者的资金需要 B 发行者的资信状况 C 发行者还本付息能力 D 市场的承受能力 答案：ABCD

13．债券的发行方式主要有______。

A 定向发售 B 承购包销 C 直接发售 D 招标发行 答案：ABCD

14．债券偿还方式主要有______。

A 到期偿还 B 期中偿还 C 分期偿还 D 展期偿还 答案：ABD

15．会员制证券交易所的特征有______。 A 交易者是会员证券公司

B 交易对象是合乎一定标准的上市证券 C交易量集中、效率高 D管理严格、市场秩序化 答案：ABCD

16．证券上市对发行公司的意义表现在_______。 A 推动发行公司建立、规范治理结构 B 提高发行公司的声誉和影响

C 有利于发行公司进入资本快速、连续扩张的通道 D 行情公布迅速、规范 答案：ABCD

17．证券交易所的运行系统包括______。

A 交易系统 B 结算系统 C 信息系统 D 监察系统 答案：ABCD

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霍文文 编著：证券投资学（第三版），高等教育出版社 2009 18．证券交易所的主要交易原则有______。 A 客户优先 B 数量优先 C 价格优先 D 时间优先 答案：CD

19．以下关于市价总额的表述正确的是______。 A 上市证券按当市价格计算 B 综合反映证券市场各类相关信息 C 是描述证券市场规模大小的重要标准 D 上市证券按面额计算 答案：ABC

20．证券交易所的功能有_______。

A 提供证券交易的场所 B 形成较为合理的价格

C 引导资金的合理流动 D 预测、反映经济动态 答案：ABCD

四、名词解释 1．证券发行市场

答案：新发行的证券从发行者手中出售到投资者手中的市场，它包括证券发行从规划、推销和承购等

阶段的全部活动过程。

2．公募发行

答案：又称公开发行，是指发行人向不特定的社会公众投资者发售证券的发行。 3．私募发行

答案：又称不公开发行或私下发行、内部发行，是指以特定少数投资者为对象的发行。 4．直接发行

答案：发行人直接向投资者推销出售证券的发行。 5．间接发行

答案：由发行公司委托投资银行、证券公司等证券中介机构代理出售证券的发行。 6．初次发行

答案：新组建股份公司或原非股份制企业改制为股份公司或原私人持股公司转为公众持股公司时，公

司首次发行股票。

7．增资发行

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霍文文 编著：证券投资学（第三版），高等教育出版社 2009 答案： 股份公司组建、上市后为达到增加资本金的目的而发行股票的行为。 8．证券流通市场 答案：又称证券次级市场、二级市场 ，是对已发行证券进行再次乃至重复多次交易的市

场。

9．证券交易所

答案：证券买卖双方公开交易的场所，是一个有组织、有固定地点的、集中进行证券交易的次级市场，

是整个证券市场的核心。

10．市价总额

答案：在某一特定时期内，在证券交易所上市证券按当市价格计算的价值总额。 11．上市总额

答案：在证券交易所上市的证券按面额计算的总金额。

12．价格优先

答案：价格最高的买方报价与价格最低的卖方报价优先于其他一切报价而成交。 13．时间优先

答案：同价位申报，依照申报时序决定优先顺序，即买卖方向、价格相同的，先申报者

优先于后申报者。先后顺序按证券交易所主机接受申报的时间确定。

五、简答题

1．股票发行方式有哪几种？我国现行的股票发行方式是什么？

答案：股票发行方式有初次发行和增资发行，增资发行又可分为有偿增资发行、无偿增

资发行、有偿无偿混合增资发行。我国现行的股票发行方式有向二级市场投资者配售、向二级市场投资者配售和向机构投资者配售相结合的发行方式。

2．股票的发行价格有几种？定价方式有几种？定价方法有几种？

答案：股票发行价格有面额发行和溢价发行。定价方式有协商定价方式、一般询价方式、

累计投标询价方式、上网竞价方式等。定价方法有市盈率法、可比公司竞价法、市价折扣法、贴现现金流定价法。

3．证券交易所有哪些特征？具备哪些功能？

答案：证券交易所的特征有：① 有固定的交易场所和严格的交易时间；② 参加交易者

为具备一定资格的会员证券公司；③ 交易对象限于合乎一定标准的上市证券；④ 交易量集中，具有较高的成交速度和成交率；⑤ 对证券交易实行严格管理，市场

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霍文文 编著：证券投资学（第三版），高等教育出版社 2009 秩序化。具备以下功能：提供证券交易的场所；形成较为合理的价格；引导资金合理流动、资源合理配置；预测反映经济动态等。 4．证券交易的原则是什么？主要的交易规则有哪些？它们对证券交易有何意义？ 答案：证券交易的原则是价格优先、时间优先。交易规则主要是规定交易时间、交易单

位、最小变动价位、报价方式、价格决定方式、涨跌幅限制等。交易原则和交易规则组织每日的证券交易，保证证券交易高效有序地进行。

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