实验一 货币时间价值应用
一、实验名称
货币时间价值应用——保险咨询 二、实验目的
保险正在成为人们经济生活中不可或缺的一部分。通过本实验使学习者掌握利用时间价值的观念，对购买保险未来收益做出正确评判。 三、实验材料
出租车司机王华欲购买一份保险，向保险公司业务员咨询，业务员为其推荐两种新险种——国寿千禧理财两全保险、国寿鸿寿年金保险。并为其做出具体保险计划如下： 2..4.1、表2.4.2、表2.4.3所示。 E时代的分红支持——分红保险
★ 比单纯投资多一层保障 ★ 比传统保险多一层投资 ★ 比个人投资多一点收益 ★ 比个人理财多一点选择
表2.4.1 方案一：国寿鸿寿年金保险（分红型）
年龄：20岁 性别：男 保额 养老金领取 10万元 保费 5500元 缴费期 20年 保险期限 至80周岁 被保险人生存到60周岁时，开始每年领取养老金5000元（保险金扼5%），直到79岁为止，共领取9.5万元 被保险人生存到80周岁时，可一次性领取满期保险金20万元（保险金额的2倍），合同终止 红利派发 人生保障 起保后，每年可享受保险公司投资与经营成果，派发红利，红利的领取方式可现金领取或累计生息 被保险人身故，给付身故保险金20万元，合同终止 表2.4.2 国寿鸿寿年金保险客户利益演示表（分红型）
被保险人姓名 王华 投保年龄 20岁 缴费年限 20年 年缴保费 5500元 基本保险金额 100000 被保险人性别 男 年金开始领取年龄 60岁
假设投资收益率 6% 单位：元 经过年数 年龄 年缴保费 身故保障 生存年金 现金价值 累计红利 身故给付 退保给付 0 1 2 3 4 5 6 7 8 20 21 22 23 24 25 26 27 28 5500 5500 5500 5500 5500 5500 5500 5500 5500 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 1100 3850 4229 6933 10394 14015 17801 21759 25896 67 237 514 928 1486 2194 3060 4091 200000 200067 200237 200514 200928 201486 202194 203060 204061 1100 3917 4466 7447 11322 15501 19995 24819 29987 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 5500 5500 5500 5500 5500 5500 5500 5500 5500 5500 5500 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 5000 5000 5000 5000 5000 5000 5000 5000 5000 5000 5000 5000 30218 34731 39443 44360 49491 54842 60422 66240 72304 78623 85208 92069 95174 98379 101688 105103 108629 112269 116026 119905 123910 128045 132317 136730 141291 146007 150884 155933 161161 166581 172204 173004 173901 174775 175665 176573 177498 178442 179404 180386 181490 182416 183469 5296 6682 8258 10032 12012 14210 16633 19292 22197 25359 28789 32498 36373 40419 44642 49049 53647 58441 63439 68647 74074 79726 85611 91738 98116 104752 111655 118836 126304 134069 142142 150534 159134 167948 176980 186236 195722 205443 215406 225615 230678 246799 257787 205296 206682 208258 210032 212012 214210 216633 219292 222197 225359 228789 232498 236373 240419 244642 249049 253647 258441 263439 268647 274074 279726 285611 291738 298116 304752 311655 318836 326304 334069 342142 350534 359134 367948 376980 386236 395722 405443 415406 425615 430678 446799 457787 35514 41413 47701 54392 61503 69052 77055 85532 94501 103982 113997 124567 131547 138798 146330 154152 162276 170710 179465 188552 197984 207771 217928 228468 239407 250759 262539 274769 287465 300650 314346 52 53 54 55 56 57 58 59 72 73 74 75 76 77 78 79 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 5000 5000 5000 5000 5000 5000 5000 5000 184550 185663 186814 188008 192028 195392 198310 210363 269046 280584 292408 324523 402352 475891 534768 598726 469046 480584 492408 524523 602352 675891 734768 798726 说明：1）以上的红利给付是在我公司预测的6%年投资回报率的基础上得出，仅为理解条款所用，不能做为保险合同的一部分，也不代表实际分红情况，实际分红情况以当年我公司实际经营状况为准，客户实际得到的红利可能比上表较高或较低，特提醒客户注意。 2）上表中的现金价值是客户中途退保可得到的金额。 表2.4.3 方案二：国寿千禧理财两全保险客户利益演示表
被保险人姓名 王华 投保年龄 20岁 缴费年限 20年 年缴保费 8500元 基本保险金额 100000 被保险人性别 男
假设投资收益率 6% 单位：元 经过年数 年龄 年缴保费 身故保障 生存年金 现金价值 累计红利 身故给付 退保给付 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 8500 8500 8500 8500 8500 8500 8500 8500 8500 8500 8500 8500 8500 8500 8500 8500 8500 8500 8500 8500 100000 105000 110000 115000 120000 125000 130000 135000 140000 145000 150000 155000 160000 165000 170000 175000 180000 185000 190000 195000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 5000 5000 5000 5000 5000 5000 5000 5000 2550 7650 119 9684 418 11176 905 18741 1491 26544 2320 29940 3403 38112 4611 46534 6089 50488 7848 59302 9762 68379 11975 72926 14500 82419 17211 92190 20254 97370 23643 107584 27252 118093 31228 123953 35587 134938 40204 146237 45228 114031 50453 146762 55747 149540 61350 147368 66969 150128 72769 100000 105119 110418 115905 121491 127320 133403 139611 146089 152848 159762 166975 174500 182211 190254 198643 207252 216228 225587 235204 245228 250453 255747 261350 266969 272769 2550 7769 10102 12081 20232 28864 33343 42723 52623 58336 69064 80354 87426 99630 112444 121013 134836 149321 159540 175142 191465 194484 202509 210890 214337 222897 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 200000 5000 5000 5000 5000 5000 5000 5000 5000 5000 5000 5000 200000 152934 150790 153571 156399 154276 157070 159910 157799 160596 163439 161333 164121 166955 164842 167605 170418 168288 171013 173792 171634 174308 177041 174848 177450 180123 177886 180402 183005 180719 183133 187642 190236 193878 197369 78792 85044 91352 97977 104806 111746 118937 126388 133966 141812 149934 158199 166750 175593 184598 193906 203526 213326 223447 233900 244553 255547 266893 274461 290392 302695 315243 328175 341504 355101 368723 382051 401253 438657 278792 285044 291352 297997 304806 311746 318937 326388 333966 341812 349934 358199 366750 375593 384598 393906 403526 413326 423447 433900 444553 455547 466893 474461 490392 502695 515243 528175 541504 555101 568723 582051 601253 638657 231726 235834 244923 254376 259082 268816 278847 284187 294562 305251 311267 322320 333705 340435 352203 364324 371814 384339 397239 405534 418861 432588 441741 451911 470515 480581 495645 511180 522223 538234 556365 572287 595131 636026 说明：1）以上的红利给付是在我公司预测的6%年投资回报率的基础上得出，仅为理解条款所用，不能做为保险合同的一部分，也不代表实际分红情况，实际分红情况以当年我公司实际经营状况为准，客户实际得到的红利可能比上表较高或较低，特提醒客户注意。 2）上表中的现金价值是客户中途退保可得到的金额。 四、实验要求
根据上述资料，以6%的折现率分别计算各保险方案未来收益的现值（以80岁寿命计），并根据计算结果为王华选择较优的的保险方案。 五、实验原理
运用投资管理中有关年金、现值、复利等概念，计算未来收益的现值，并根据现值对保险
投资未来收益做出客观评价。 六、实验步骤
1、计算国寿鸿寿年金保险的现值
（1）用PV函数计算投资额的现值（函数计算操作步骤见基础实验三）。 （2）用NPV函数计算60~79岁投资收益的现值。
（3）再用PV函数将60岁时投资收益的现值折算为投资起点的现值。 2、国寿千禧理财两全保险的现值 （1）用PV函数计算投资额的现值。
（2）用NPV函数计算未来投资收益的现值（由于NPV的参数值最多有29个，因此必须分段计算。） 七、实验结果
国寿鸿寿年金保险：投资额的现值63084元，未来投资收益的现值11487元。
国寿千禧理财两全保险：投资额的现值97494元，未来投资收益的现值29865元。