六、债权拍卖的实施程序

1．鉴别核实债权

① 是否属于可转让债权：人身、约定、法定等三方面。

② 是否有效（由法院和仲裁机构确定）《合同法》第52 条规定：有下列情形之一的，合同无效：a 一方以欺诈、胁迫的手段订立合同，损害国家利益b 恶意串通，损害国家、集体或者第三人利益c 以合法形式掩盖非法目的d 损害社会公共利益e 违反法律、行政法规的强制性规定。无效合同产生的债权不应作为拍卖标的。

③ 调查债权人是否有主张权利的依据。 ④ 调查委托人是否有债权人资格。 ⑤ 调查债权的瑕疵情况。 2．签订委托拍卖协议

3．公告与展示。与实物资产拍卖不同，债权拍卖展示的是与债权相关的文件资料 4．债权估价和保留价确定。影响债权价值的因素包括：

① 债务人的资产状况，包括资产价值、变现能力、资产是否被查封、扣押等。 ② 债务人对外负债的情况，对外负债越多，主张权利的风险越大。 ③ 债务人的商业信誉和还款意愿。

④ 债务担保情况。如有抵押、质押担保且担保有效，抵押物、质押物价值对债权人实现程度有较大影响，如果有保证担保，应综合考虑保证人的履行能力。

⑤ 委托人主张权利的进展程度。如果委托人已判决胜诉将节省主张权利的时间和财务支出，已经查封的资产也能增加债权实现的可能。

⑥ 买方市场情况，对潜在的竞买人进行询价。

5．拍卖推介：债权拍卖的宣传时间包括公告和展示应适当延长。 6．债权移交。

七、债权拍卖应当注意的问题

1．了解债权瑕疵的特殊性

常见的债权瑕疵：①迟延履行合同；②部分履行合同；③超过诉讼时效期间；④超过申请执行期限；⑤保证合同无效或者超过保证期间；⑥抵押、质押没有办法办理相应的登记手续。

2．债权转让通知是债权转让的生效条件

《合同法》第80 条：债权人转让权利的，应当通知债务人。未经通知，该转让对债务人不发生效力。债权人转让权利的通知不得撤销。

★3.处理好“债权包”拍卖业务

债权包的组合方式有两种：捆绑式与关联式。处理时应注意的问题：①充分了解打包债权的情况，突出亮点卖点；②特别注意瑕疵声明，尤其不能忽略差的债权存在投资上的风险。

4．金融资产管理公司的相关规定

华融、信达、东方、长城等四大金融资产管理公司涉及的特殊规定： ①金融资产管理公司的通知义务简化。

②金融管理公司最高抵押所担保的主债权在特定后可以转让（所有主体均可以）。 ③金融资产管理公司诉讼时效证据简化。

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④关于地方政府等的优先购买权。

⑤关于不良债权转让合同无效和可撤销事由的认定。 ⑥转让国有企业债权的通知义务。 ⑦处置方式的变化。

第十五章 企业产权拍卖

一、企业国有产权的概念

企业国有产权，是指国家对企业以各种形式投入形成的权益、国有及国有控股企业各种投资所形成的应享有的权益，以及依法认定为国家所有的其他权益。

★二、企业国有产权的特征

1．所有权公有。

2．受国有资产管理体制辖制：国家所有，分级管理，授权经营，分工监管。

三、企业国有产权与国有企业产权的区别和联系

企业国有产权包括但不限于国有企业产权。企业国有产权不仅仅是国有企业产权，非国有控股企业中所包含的少部分国有产权也属于企业国有产权的管理范畴

★四、企业国有产权与破产企业财产的关系

企业国有产权与破产企业财产有所重叠，也有所不同。

相同：企业国有产权和破产企业财产的范围很广泛，包括动产、不动产、知识产权、股权等企业相应的一切财产权利，在这一点上两者有其共同之处。

不同：①对产权处置的原因不同。对企业国有产权进行处置的原因包括却不限于对该企业的破产清算，股本结构的调整、国家政策的要求等都会出现对企业国有产权的处置行为，这和企业因破产而清算并处置不同。②破产以其财产不仅仅限于国有产权，还包括了私营企业等其他所有权形式的破产企业财产。

五、企业国有产权拍卖的特征

交易方式市场化、交易过程公开化、交易行为规范化。

2004 年2 月1 日起实施的《企业国有产权转让管理暂行办法》将拍卖方式列为企业产权转让方式中的第一位，充分说明了拍卖方式日益受到认可和重视。

★六、企业国有产权拍卖应该注意的四个问题

1．明确企业产权法律主题的资格。注意转让方的法律主体的正确性，是指转让方（或者委托方）是否具备处置企业产权的资格。

2．企业产权处置行为的合法性。 3．企业产权本身是否存在法律纠纷。

4．拍卖程序的合法性。企业国有产权拍卖包括在产权交易机构公开挂牌和拍卖两个程序，在进行企业国有产权拍卖时，要注意拍卖程序与公开挂牌程序在信息披露、瑕疵告知、受让条件、保证金数额、付款条件等方面保持一致，以保证企业国有产权拍卖程序合法合规和连续性。

第十六章 拍卖中的资产评估（新增）

一、资产评估的概念

资产评估是指专业机构和人员，依据国家的相关法律、法规和资产评估准则，根据特定目的，遵循评估原则，依照相关程序，选择适当的价值类型，运用科学方法，对资产价值进行分析、估算并发表专业意见的行为和过程。

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二、资产评估的基本要素

1.主体（评估人）；2.客体（评估对象）；3.依据；4.目的；5.原则：资产评估的行为规范，是调节评估当事人各方关系、处理评估业务的行为准则；6.程序；7.价值类型：市场价值和非市场价值；8.方法；9.假设；10.基准日：与资产评估价值对应的时点；11.结论。

三、资产评估的目的

资产评估的目的可以分为资产评估一般目的和特定目的两种

1．资产评估的一般目的。资产评估的一般目的是由资产评估的性质及其基本功能决定的。资产评估的一般目的只能是资产在评估时点的公允价值。

2．资产评估的特定目的。资产评估作为一种资产价值判断活动，总是为满足特定资产业务的需要而进行的。从我国资产评估的实际情况来看，引起资产评估的资产业务主要有：资产转让、企业兼并、企业出售、企业联营、股份经营、中外合资合作、企业清算、担保、企业租赁、债务重组和其他引起资产评估的合法经济行为，这些行为的目的是特定的。

四、资产评估中四个最基本的假设方法

资产评估人员借助资产评估假设才能在资产评估中将资产评估的特定目的和要求体现到资产评估结果中。资产评估假设是资产评估能够顺利进行的基础和条件。在资产评估中主要有四个最基本的假设。

1．交易假设：假定待评估资产已经处在交易过程中——最基本的前提假设。

2．公开市场假设：以资产在市场上可以公开买卖这一客观事实为基础，假定资产进入的是一个有众多自愿的买者和卖者的充分竞争市场。公开市场假设是资产评估中使用频率较高的一种假设，其他假设都是以公开市场假设为基本参照。凡是能够在市场上交易、用途广泛或通用性较强的资产，都可以考虑按照公开市场假设为前提进行评估。

3．持续使用假设：嘉定被评估资产在未来时间能持续使用，从而考察它在未来时间可以为其持有人所带来的经济效益。可以分为在用续用、转用续用、移地续用。

4．清算假设：假定被评估资产在非公开市场条件下被迫出售或快速变现。在清算假设前提下资产评估结果的使用范围是非常有限的。

★五、资产评估方法的比较和选择

1．三种常见的资产评估方法：市场法、成本法、收益法。

市场法：通过比较被评估资产与最近售出类似资产的异同，并将类似资产的市场价格进行调整，从而确定被评估资产价值的一种资产评估方法，也称现行市价法，是最简单有效的。

成本法：先估测被评估资产在评估基准日的重置成本，然后估测被评估资产已经存在的各种贬损价值，并从重置成本中扣除贬损价值来确定被评估资产价值的一种资产评估方法，也称重置成本法。资产的评估值=重置成本-实体性贬值-功能性贬值-经济型贬值。

收益法：是指通过估测被评估资产未来预期收益并折算成现值，借以确定被评估资产价值的一种资产评估方法，也称收益现值法。

2．评估方法之间的关系：①联系——评估的一般目的决定了评估方法间的内在联系，评估方法是实现评估目的的手段。相同条件下，采用多种方法对同一资产的评估结果应该趋同。②区别——由于评估的特定目的不同，评估时市场条件的差异以及对评估对象使用状态设定的差异，被评估资产的价值类型也是不同的。由于评估方法自身的特点，在评估不同价值类型的资产价值时，就有了直接程度和效率上的差别。

3．资产评估方法的选择：①当资产评估的价值类型为资产的市场价值时，可考虑市场法、收益法和成本法的顺序

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进行选择。②必须与评估对象的类型、理化状态等因素相适应。③受各种评估方法运用所需的数据资料及主要经济技术参数能否收集的制约。④如果条件允许，应当考虑三种基本评估方法在具体评估项目中的适用性。

六、资产评估报告书的主要内容

（一）1.根据内容和数据资料的繁简程度划分：完整型、简明型、限制型。 2.根据资产评估的范围划分：单项、完整。 （二）标题及文号、声明、摘要、正文、附件。

（三）正文包括：1.委托方、产权持有者和委托方以外的其他评估报告使用者；2.评估目的；3.评估对象和评估范围；4.价值类型及其定义；5.评估基准日（立案受理裁定日期）；6.评估依据；7.评估方法；8.评估程序实施过程和情况；9.评估假设；10.评估结论（通常是确定的数值，经与委托方沟通可以使用区间值表达）；11.特别事项说明；12.评估报告使用限制说明；13.评估报告日；14.盖章签字（法定代表人和两位以上注册资产评估师）。

（四）评估报告使用限制说明包括：1.只能用于评估报告载明的评估目的和用途；2.只能由评估报告载明的使用者使用；3.未经评估机构同意，评估报告的内容不得被摘抄、引用或披露于公开媒体；4.只能在有效期内使用；5.因评估程序受限造成的使用限制。

（五）附件包括：1.评估对象所涉及的主要权属证明资料；2.委托方和相关当事方的承诺函；3.评估机构及签字注册资产评估师资质、资格证明文件；4.评估对象涉及的资产清单或资产汇总表。

★七、资产评估对拍卖的影响

1．资产评估对拍卖的重要性：①有利于规范拍卖行为和提高行业公信力；②有利于维护拍卖各方当事人的合法权益，评估工作要按照客观、公正、科学、专业的原则独立完成；③有利于防范交易风险。

2．评估结果对保留价的影响：评估结果成为在发生资产交易业务时确定交易价格的一个重要参考依据。 3．涉及评估的主要法律法规依据（P362 ） 公物拍卖、司法强制拍卖、国有资产拍卖

★八、资产评估报告的内容

狭义的资产评估报告即资产评估报告书，是指注册资产评估师根据相关法律法规和资产评估准则的要求，在履行必要评估程序后，对评估对象在评估基准日特定目的下的价值所发表的并由其所在评估机构出具的书面专业意见。它是按照一定的内容和格式来反映评估目的、假设、程序、标准、依据、方法、结果和适用条件等基本情况的报告书，既是评估机构对履行评估合同情况的总结，也是评估机构为评估项目承担相应法律责任的证明文件。

广义的资产评估报告不仅仅是一种书面文件，还是一种工作制度。它规定评估机构在完成评估工作之后必须按照一定的程序和要求，用书面形式向委托方报告评估过程的结果。

第十七章 拍卖的项目策划（新增）

一、策划、商业、营销策划的概念

策划就是对某事、某项目采取计划和谋策，然后综合实施运行，使之达到较好效果的行为。

商业策划是指在商业活动中，通过与生产、管理、营销、公关机构等的紧密协调，运用广告、促销、公关、新闻等手段，综合实施运行，使商业活动达到较好的效果。

营销策划是指根据企业的整体战略，通过对企业内部条件与外部环境的分析，精心构思、设计和组合营销因素而高效率地将产品或服务推向目标市场的一种谋略。

二、策划的常用方法

策划实质上是对新闻、广告、促销、公关等的综合运用，且与生产、管理、技术的紧密协调，因而是一个全面、

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