分析营业收入时注意：

1.企业营业收入确认的具体标准

（1）销售商品收入的确认条件（5个）

分析人员应当查看企业在确认收入时是否遵循了这5个标准，是否将应当在本期确认的销售收入延期入账，是否将不应本期入账的收入确认为本期收入。

（2）对于企业劳务收入，应分别不同情况进行确认和计量

第一，资产负债表日能够对该项交易的结果进行可靠的估计，按完工百分比法确认提供劳务收入。 第二，在资产负债表日不能对交易的结果进行可靠的估计：对于已经发生和可能收回的金额进行尽可能合理估计，只确认可能发生的损失，不确认可能发生的收益。

（3）让渡资产使用权收入：企业出租固定资产和无形资产取得的收入。 2.企业营业收入的品种构成

分析方法一般是计算各经营品种的收入占全部营业收入的比重，在通过比较比重的变化发现企业经营品种结构的变化幅度。可以观察企业的产品和服务是否与市场的需求一致，企业产品品种的变化也反映了企业发展战略的变化。 3.企业营业收入的区域构成

对收入区域构成的分析，有助于预计企业未来期间的收入状况。分析方面包括： ①观察企业主要的收入是来源于国外还是国内 ②国内销售的部分主要集中在哪个区域

③对企业尚未占领的区域是否有相应的推进计划 ④企业产品的配置是否适应了消费者的偏好差异 4.企业营业收入中来自于关联方的比重

关联方交易的交易价格很可能是非公允的，是为了实现企业所在集团的整体利益。因此这种收入并不一定真实，分析人员应当考虑将其单列，或者对其按照公允价值进行调整，如果难以调整的，可以直接从企业收入中剔除出去。

5.行政手段造成的收入占企业收入的比重

很多地方政府利用手中的行政权力干涉企业经营，最为明显的手段就是歧视外地企业，限制外地产品流入本地，从而为本地企业减少竞争和增加收益，这种手段增加的收入与企业自身的竞争力无关，质量不高，应当在财务分析中予以剔除。

【例题·单选题】最具有未来可持续性，是企业创造利润核心的项目是（ ）。 A.公允价值变动损益 B.营业收入 C.投资收益 D.营业外收入

【答案】B 【解析】营业收入是企业创造利润的核心，最具有未来的可持续性，如果企业的利润总额绝大部分

来源为营业收入，则企业的利润质量较高。

【例题·单选题】作为收入确认的一种方法，完工百分比法主要适用于（ ）。

A.商品销售收入的确认 B.提供劳务收入的确认 C.让渡资产使用权收入的确认 D.营业外收入的确认

【答案】B 【解析】在资产负债表日能够对该交易的结果进行可靠的估计，应按照完工百分比法确认

提供劳务收入。

【例题·多选题】下列情形中，不应当确认收入的是（ ）。

A.企业预收某商品的货款，但该商品尚未发出 B.销售商品采用托收承付方式，已经办妥托收手续

C.售出的商品中附有退货条款，但无法确定其退货的可能性

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D.企业提供的一项劳务，在资产负债表日不能对交易结果进行可靠的估计，已发生的成本预计无法收回

E.旅行社向客户收取的代购门票收入

【答案】ACDE 【解析】企业采用预收货款方式销售商品，应在发出商品时确认收入，而预收货款未发出

商品时应确认负债，所以A不应当确认收入。

销售商品采用托收承付方式，应在办妥托收手续时确认收入，由于B中已经办妥托收手续所以可以确认收入。

售出的商品中附有退货条款，但无法确定其退货的可能性，说明商品所有权上的风险尚未转移，应在退货期满时确认

收入，所以C不应当确认收入。

提供的劳务收入，在资产负债表日不能对交易结果进行可靠的估计，对于已经发生的成本确认为费用，不确认可能发

生的收益。D不确认收入。

旅行社向客户收取的代购门票收入，是代收款项，并不能确认收入。E不确认收入。

【例题·多选题】在营业收入分析时，一般来说，可以质疑营业收入质量不高的情形有（ ）。 A.企业的营业收入主要来自于关联方的交易 B.行政手段造成的收入占企业收入的比重较大

C.企业研发的更适合市场需要的产品收入占全部营业收入的比重较大 D.企业对尚未占领的区域具有相应的推进计划并已经着手实施 E.企业产品的配置适应不同区域消费者的偏好 【答案】AB

【解析】营业收入构成的分析包括：品种构成、区域构成、营业收入中来自关联方的比重以及行政手段造成的收入占

企业收入的比重。企业的营业收入来自于关联方的交易，很可能是不公允，所以如果这部分收入占较大比重，说明收入

质量不高，A选；行政手段增加的收入与企业自身的竞争力无关，质量不高，B选；适合市场需要的产品收入比重较大，

说明收入质量高，C不选；企业对尚未占领的区域具有相应的推进计划，通常可以认为收入可持续性较强，质量较高，

D不选；产品配置适应消费者的偏好，说明收入质量高。

二、营业成本

对营业成本的解读有助于观察企业成本控制能力和成本的变动趋势，并且与营业收入进行配比后可得出企业利润的

情况。对营业成本进行分析时注意：

1、关注企业存货发出的方法及其变动。

2、应检查企业营业收入与营业成本之间的匹配关系，企业是否存在操纵营业成本的行为。

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三、营业税费

营业税费包括营业税、消费税、资源税、城市维护建设税和教育费附加等。

一般企业的营业税费金额与营业收入应相配比，同时因为金额较小，所以不是分析重点。

四、销售费用

对于销售费用的质量分析，应当注意其支出数额与本期收入之间是否匹配。 销售费用分析，不应简单看其数额的增减。

如果销售费用有较大的增长，应观察增长的内容是什么。

企业如果在新地域或新产品上投入较多的销售费用，这些支出不一定在本期就能增加收入，分析人员对此应慎重分析，

以判定其对今后期间收入增加的效应。

五、管理费用 1.管理费用的内容

2.管理费用支出水平与企业规模相关，对管理费用有效的控制可以体现企业管理效率的提高，但有些项目的控制或减

少对企业长远发展是不利的，如企业研发费、职工教育费等。 3.管理费用与企业收入在一定范围和期间内没有很强的相关性

一方面分析不能仅仅依据营业收入的一定比率来判定管理费用支出效率；另一方面也说明企业提高管理效率的最优

途径就是增加收入，使得一定数额管理费用支持更大的营业规模。

再有，如果财务分析人员能够获得企业内部财务预算，通过与预算数的对比，可以更容易的得到企业管理费用的质量

状况。

【例题·多选题】下列各项费用应计入管理费用的有（ ）。 A.房产税B.消费税C.土地使用税D.印花税E.车船使用税

【答案】ACDE 【解析】消费税属于营业税费，应计入“营业税金及附加”。

六、财务费用

财务费用的发生主要与以下几个业务内容相关： 1.企业借款融资相关

应将财务费用分析与企业资本结构的分析相结合，观察财务费用的变动是源于企业短期借款还是长期借款，同时对于

借款费用中应予以资本化的部分是否已经资本化，或者借款费用中应当计入财务费用的是否企业对其进行了资本化。

2.与企业购销业务中的现金折扣相关

关注企业应当取得的购货现金折扣是否已经取得，若是存在大量没有取得的现金折扣，应怀疑企业现金流是否紧张。

3.与企业外币业务汇兑损益相关。

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关注汇率对企业业务的影响，观察企业对外币资产和债务的管理能力。

七、资产减值损失

企业对于绝大部分资产都应计提资产减值损失，这体现的是谨慎性原则。 固定资产、无形资产等长期资产发生计提的减值准备在计提后不能转回。

分析人员应当关注每项资产减值准备计提是否充分，是否存在企业计提不足或过度计提的状况，并且与历史资产减值

状况对比，观察减值准备的异常变化，是否企业应用资产减值来调节利润。

八、公允价值变动净损益

分析时，关键是注意企业获取的相关资产的公允价值是否合理，是否将不适合使用公允价值计量的资产或负债划分为

此类，企业在出售相关资产或偿付相关负债后，前期发生的公允价值变动损益是否计入了投资收益。

九、投资净收益

企业对外投资一般基于两个目的：

一是利用企业自身闲置的资金取得暂时性收益。

二是出于自身战略发展的要求，希望投资控制一些有利于企业长远发展的资源。 分析人员应确定企业投资的目的。

投资收益不属于企业的主营业务收入，除了主要投资公司外，企业不应动用正常生产经营的资金进行投资。

另外企业投资收益不具有可持续性，即使当期企业获得了金额较大的投资收益，也不能对其评价过高。

十、营业外收支

一般情况下营业外收支金额较小，对企业利润的影响较弱，如果某个期间企业的相关金额较大，分析人员应关注发生

的原因。

其次鉴于该项目内容在未来没有可持续性，所以在分析利润状况时应当从利润总额中将营业外收支项目剔除。

十一、所得税

企业当期所得税费用包括：

当期应缴纳的部分，即按税法计算的应交所得税。 当期发生但是在以后期间缴纳的部分，即递延所得税。

财务分析人员应结合资产负债表的递延所得税资产、递延所得税负债和应交税费项目来分析项目的质量。应关注：

（1）企业对于资产负债表的计税基础确定是否公允。

（2）如果存在非同一条件下的企业合并，递延所得税应调整商誉；对于可供出售金融资产公允价值变动导致的递延

所得税应计入所有者权益，对于这两项资产负债账面价值与计税基础导致的递延所得税不能计入所得税。 （3）企业确认的递延所得税资产是否以未来期间可能取得的用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所

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