股东单位 北京正旦国际科技有限责任公司（包括代持的 军事医学科学院放射与辐射医学研究所股份） 百傲姆公司 投资方 股权比例 30% 40% 30% 定为这样的比例是我们考虑到这个项目要成功，技术、市场和资金三项一个也不能少。军事医学科学院国内一流的实验室和专业团队使我们不必从零做起建立实验室，同时其在药代动力学方面的技术和经验积累是公司以后的发展坚实基础，而军事医学科学院在国内的学术声誉和与政府的良好关系也使我们这个立足中国的项目受益无穷。 正旦国际在中关村生命科学园建有研发大楼，与领衔人类肝脏蛋白质组计划的北京蛋白质组研究中心有密切合作，因此有得天独厚的与国际制药企业接触的机会，也正是正旦国际公司促成了本项目各方的合作，同时为本项目提供设施完备的实验室（建筑面积280平方米，使用面积210平方米），可以马上投入使用，因此军事医学科学院和正旦国际应共同应获得40%的权益。 组建百傲姆公司的一批美国药物行业人士最先看到了药物研发外包的趋势和其蕴含的巨大商机，是本项目最初的策划者，有熟悉美国药物研发、GLP和CRO市场的资深专家，有获得订单的能力，其团队也有建设CRO的成功经验。而就本项目至关重要的GLP建设而言，由于其复杂和繁琐，涉及相当多的细节，如无长时间从事

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此类工作的经验，很难有深入的理解，更谈不上掌握和操作，这也就是为什么国内至今没有一个这样的实验室的原因。如果我们采用外请专家的方式，由于纯粹的合同关系，工作很难做到细致和系统。只有给予百傲姆公司对项目贡献相当的股权，建立一种长期的合作，共同攻克建设GLP的困难，同时在后期以其资源为公司在美国市场争取订单，才真正能保证项目成功和持续发展。 由于国家政策的限制，军事医学科学院只能以技术入股的方式参与企业经营，而正旦国际由于其他在建项目的制约，无多余资金，而百傲姆公司是由一些志同道合的研发人士组成的创业型公司，本身缺乏资金。而根据市场判断，目前项目可谓是“万事俱备，只欠东风”，因此，一个对项目有深刻理解的投资方在此时此刻非常关键，各方愿意以30%的股权换取投资方的资金投入，共同开创明日的辉煌。 2. 注资方式

达成投资意向后，投资者以现金形式一次性投入新成立的ChinBio。 3. 投资期限

投资者的投资期限为3年，如3年后投资者需要退出，ChinBio可通过引入新的投资者或回购股权等方式使投资者退出，转让需得到股东的同意。在6年之内ChinBio可能会通过首

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次公开发行的方式实现投资者的退出。 （五）投资回报 1. 股权价值增值

由于军事医学科学院的技术力量结合美国药物研发外包的趋势，公司品牌将会很快得到认知，因此ChinBio的股权价值有着广阔的上升空间。

2. 退出投资以实现回报 1）首次公开发行（IPO） ChinBio成功公开上市时的资本收益将保证投资者获得高额回报。ChinBio计划在未来6年内（最迟不超过8年）实现上市。可能的方案如下：

a) ChinBio公开上市；

b) ChinBio为其他上市公司收购并与之实现股权合并。 2）股权转让 股权出售对象可以是包括ChinBio或其他合资公司的其他投资主体或公司的管理层。

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六. 项目财务分析、经济分析及主要指标

（一） 投资利润率

见附件。 （二） 投资回报 本项目由于合作方具备的技术资源储备和市场拓展能力，最快在10个月内就可完成GLP实验室的建设，开始接受国外订单，伴随着CRO市场的快速增长，3年投入1110万美元，收入总和预估为1530万美元，净利润为420万美元。 美元 万元 600 500 400 300 200 100 0 2007 2008 年 2009 投入 产出 2007-2009投入和产出预测

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