《金融理论与实务》重点

(2)是呈现粗放型的增长方式，具体表现为高投入、高成本、高消耗、低效率的特点；

(3)保险产品开发缺乏创新意识，这导致没有适销对路的保险产品来满足众多消费者的保险需求；

(4)许多保险公司在诚信经营方面存在问题，表现为理赔难、销售误导等，“承保容易理赔难”、诱导投资者等现象没有得到根本改变。

7.我国保险公司的改革与发展：改革开放以来，我国保险公司的改革与发展取得重大成果，保险业务快速增长，服务领域不断拓宽，

市场体系日益完善，法

律法规逐步健全，监管水平不断提高。

1马克思的货币需求理论：马克思认为，一定时期内商品流通所需求的货币量取决于三个因素：待售商品数量、价格水平、货币流通速度。当商品价格总额不变时，流通市场货币需求量与货币流通速度成反比；

当货币流通速度不变时，流通市场货币需求量与商品价格总额成正比。M=PQ/V公式中：M代表货币必要量；P代表商品价格；Q代表待售商品数量；V代表货币流通速度。

2货币需求的含义：

货币需求是指在一定的资源制约条件下，微观经济主体和宏观经济运行对执行交易媒介和资产职能的货币产生的总需求。

Page 41 of 64

《金融理论与实务》重点

货币需求的含义传递了两个方面的信息：一是货币需求是一种能力与愿望的统一体；

二是现实中的

货币需求不仅仅是对现金的需求，也包括了对存款货币的需求。

3凯恩斯的货币需求理论：凯恩斯提出了一种权衡性的货币需求理论即流动性偏好理论。流动性偏好就是公众愿意以货币形式持有财富和收入的欲望和心理。凯恩斯的货币需求理论从人们持有货币的动机入手，他认为，人们之所以需要持有货币，是因为存在着流动性偏好这种普遍的心理倾向，而人们偏好货币的流动性是出于交易动机、预防动机和投机动机。

4交易方程式和剑桥方程式的区别：

从表面上看，两个方程式的区别主要体现在两点：一是以收入Y代替了交易量T；

二是

以个人持有的货币需求对收入的比率k代替了货币流通速度V。

透过表象，我们可以看出两个方程式所强调的货币需求的决定因素是不同的。

5弗里德曼的货币需求理论：

Page 42 of 64

《金融理论与实务》重点

弗里德曼认为，人们对货币的需求受三类因素的影响：总财富水平、持有货币的机会成本和持有货币给人们带来的效用。

例如，弗里德曼用收入来代表财富总额，

这个收入是长期收入，即“永恒收入”。

弗里德曼认为，货币需求与永恒性收入呈正比关系，由总财富决定的永恒性收入水平越高，货币需求越大。 弗里德曼进一步把财富分为人力财富和非人力财富两大类。这两种财富都能带来收入。

非人力财富收入在总收入中所占的比

重与货币需求呈反比关系。

6现阶段我国货币需求的主要决定与影响因素：

1.收入。无论从宏观还是微观角度分析，收入都是决定我国货币需求量大小的重要因素。收入增长，交易性货币需求也会随之而增长，

进而带动货币需求总量的增长。

2.物价水平。物价水平的变化对交易性货币需求和资产

性货币需求产生不同方向的影响。物价水平和交易性货币需求之间是同方向变动的关系，和资产性货币需求之间是反方向变动的关系。但就我国目前状况来说，物价水平的上升更容易引起货币需求总量的增加。

3.其他金融资产收益率（利率）。非货币性金融资产收益率越高，资产性货币需求相应会减少，进而使货币需求总量呈下降趋势。

Page 43 of 64

《金融理论与实务》重点

4.其他因素（1）信用发展状况（2）金融机构技术手段的先进程度和服务质量的优劣（3）社会保障体制的健全与完善

7中央银行的资产负债业务：

中央银行的资产主要包括：国外资产、对政府的债权和对金融机构的债权。

中央银行的负债主要包括：储备货币、发行债券与票据和政府存款。

8中央银行的资产负债业务与基础货币的收放渠道： a.国外资产业务与基础货币。当外汇储备增加时，基础货币也相应增加；反之，当外汇储备减少时，基础货币也相应减少。

b.对政府债权业务与基础货币。当央行买入政府债券时，基础货币增加；当央行卖出政府债券时，基础货币减少。 c.对金融机构债权业务与基础货币。当央行对金融机构

的债权增加时，基础货币增加；当央行对金融机构的债权减少时，基础货币减少。 由此可见，当三项中央银行的资产业务增加时，基础货币量也随之增加了；

Page 44 of 64