稳健原则

会计中的稳健原则意味着在财务报表中的项目应当以导致企业最谨慎财务结果的数字填列。稳健原则只在对同一项目有数种会计方法选择时才能有所体现。稳健原则能给企业带来何种好处？管理层往往只看到企业经营表面的繁荣景象，并且常常夸大企业的收入和资产。众多会计人员视稳健原则为对管理层乐观倾向的适当平衡。目标是使财务报表能更真实地反映企业的经营状况。

稳健原则体现为这样一些会计思想：“不夸大任何的收入，但估计所有可能的损失”，如果存在怀疑，那么对一项资产以其合理范围中最低的数字填列，而对一项负债以最高的数字填列。稳健原则指导会计人员在一项资产价值高于常规时，减少它的会计计量价值，即便在没有任何交易发生的情况下。假设一个企业取得存货时支付了$35,000，但现在的价值却只有$12,000。稳健原则就要求会计人员将存货价值减记至$12,000。

成本与市价孰低原则

成本与市价孰低原则（简写为LCM）是稳健原则的具体体现。成本与市价孰低原则要求在任何时候，在存货历史成本和市价中取其低者在财务报表中列示。在涉及到存货时，所谓的市场价值通常指当前重置成本（也即，企业如果重新购买同样数量的同一种原有存货时所需要支付的数额。）如果该存货的重置成本低于它的历史成本，企业将减少存货的帐面价值，因为存货的这一损失在很大程度将会发生。公认会计准则对此作出的要求是对会计历史成本原则的背离。企业在资产负债表上以成本与市价孰低法对期末存货计价。在实现会计电算化以后，所有的这一切都将自动实现。

那么这一存货价值的减记是怎么实现的呢？

假定“装饰者”户外装修公司（Decker Outdoor Corporation）在9月26日支付了$3,000购买存货。到了11月31日，存货已经发生减值。此时存货的重置成本为$2,200。市价跌至成本线以下，该公司在资产负债表上存货栏内即以$2,200填列。通常，由于市价高于存货的历史成本，所以大部分企业都以存货历史成本列示。表6－8显示了成本与市价孰低法对资产负债表和损益表的影响。该表表明成本与市价（重置成本）孰低法给出了对资产负债表存货栏的相关性最强的数字。

表6－8

资产负债表

流动资产：

现金??????????????????????????$ XXX

短期投资????????????????????????$ XXX 应收帐款????????????????????????$ XXX

存货（市价）

（低于$3,000）??????????????????? $2,200 待摊费用????????????????????????$ XXX 流动资产合计??????????????????????$ XXXX

损益表

销售收入 $20,000 销货成本：

期初存货（成本） $2,800

购入 $11,000 可供销售的存货 $13,800 期末存货：

历史成本＝$3,000

重置成本（市价）＝$2,200 成本与市价孰低＝市价 $2,200

销货成本 $11,600 毛利 $8,400 检查表6－8中的损益表，减记的$800存货的影响计入了那个费用项目？由于期末存货减少了$800，因此，销货成本上升了$800。企业在财务报表附注中披露成本与市价孰低会计方法的采用，正如CBS，Inc.：

注1：重要会计政策的披露

存货：存货采用成本与市价孰低法（成本主要指平均成本）。

存货计量错误的影响

企业在会计期末对存货进行计量。在这过程中，计算数量，乘上单价，这中间往往产生错误。下表6－9中，会计期间1中在期末存货计量上发生错误，从而导致销货成本和毛利都发生错误。会计期间1内，期末存货被高估了$5,000，销货成本则低估了$5,000，比较会计期间1和会计期间3，看看哪个是正确的。会计期间1看起来应当和会计期间3毫无二致。 表6－9

存货计量错误的一个例子

销售收入 销货成本：

期初存货 购入

可供销售的存货 期末存货 销货成本 毛利

会计期间1 会计期间2

期末存货被高估$5,000 期末存货被高估$5,000

$100,000 $100,000

$10,000 $15,000 $50,000 $50,000 $60,000 $65,000

($10,000) （$15,00

0） $45,000 $55,000 $55,000 $40,000

$100,000

会计期间3 正确

$100,000

$10,000 $50,000 $60,000 ($10,000)

$50,000 $50,000

来源：作者为此例感谢Carl High

一个会计期间的期末存货就是下一个会计期间的期初存货。因此，会计期间1发生的错误将会移至会计期间2。会计期间2应当和会计期间3也无二致。

在一个会计期间，高估的期末存货减少了当期销货成本，但同时同样的数量转入下一会计期间将增加期初存货，会增加下一会计期间的销货成本，因此在会计期间2期末，错误自动被更正了。会计期间2中夸大的销货成本弥补了会计期间1中低估的销货成本，因此，会计期间1和会计期间2的毛利总和是正确的。这一影响结果将在表6－10中予以说明。

表6－10

存货计量中的错误

会计期间1期末存货被高估 会计期间1期末存货被低估

会计期间1

销货成本 毛利和净利润 低估 高估 高估

低估

会计期间2

销货成本 毛利和净利润 高估 低估 低估

高估

然而，不能因为错误的自动纠正就不予重视。假设你分析Decker’s的经营状况，表6－9将显示从会计期间1到会计期间2毛利增长，又在会计期间3下降了。但事实上，这个表所描述的状况是不正确的，每一会计期间都是$50,000。为决策提供准确的信息要求更正所有类似的错误。

存货会计中的道德风险

在会计中没有比存货更能产生道德风险的领域了。当企业利润不能达到股东期望时，经理们就可能会采取粉饰报表来增加报告中的利润。报告利润的增加将会使投资者和贷款者改善对企业的评价，好与企业实际情况。

经理们在会计舞弊中期望得到什么好处呢？有时是为了保住他们的工作，有时因为他们的奖金与企业利润相挂钩：企业净利润越高，经理的奖金越多。还有的情况是企业需要贷款。有高的利润和存货价值的财务报表将更能打动施贷者。

粉饰报表主要有两种渠道。最简单的就是高估期末存货，在前面有关存货计量错误的影响部分，我们了解了期末存货计价中的错误是如何影响净利润的。一家企业可能有意识的高估期末存货。这样的“错误”将低估销货成本从而虚增净利润和留存收益，如下面的会计等式所显示的。向上的箭头表示高估——对资产和权益的计量高于真实情况。

资产 ＝ 负债 ＋ 权益 0 ＝ ＋ 记住一个存货错误将在下一个会计期间自动纠正，因此，经理们在期末存货上作文章，只能在短期内操纵利润，以此来“赚取时间”。作为本会计期间错误的结果，下一个会计期间的净收入将降低。同其他欺骗手段相比，由于存货的错误估计带来的影响将自动转回，因此可谓神不知鬼不觉。

第二种利用存货进行报表粉饰则包括了销售。利用销售来做文章就单纯地高估期末存货复杂多了。Datapoint Corporation 和MiciScribe，两者都与电脑相关，被控告为虚构销售来增加利润。Datapoint公司被指控为雇佣人手将存货转运至San Antonio以逃避存货的盘点。Datapoint公司的动机不外是如此：减少存货数量，将此作为销售的数量，增加销售收入。此项作弊在卡车将货物运回该公司的货仓时被识破。Datapoint销售退回的数量不切实际。你能想象一个拥有$10,000,000销售额的公司有$3,000,000的商品被顾客退回？

MiciScribe被控告为在年底前将一箱箱的电脑组件船运至分销商处。这伪造的交易增加了为数$4,000,000的公司资产和股东权益（但仅仅是暂时的）。

当然这个数字也将在下一个会计期间被转回，因为，公司将记录大量的销售退回。从纵向来看，会计建立了驱使人们如实进行财务报告的规则。

财务报表分析

成功管理的关键因素之一是以最好的方式销售企业的存货。股东，经理、债权人往往采用一些比例和指标来评价企业的营运状况。

毛利率

商人运用的一个关键性的决策工具是建立在毛利的基础上的，毛利即我们所说的销售收入减去销货成本。企业经营者都努力提高毛利率，这一比率可以按下式计算，数字取自于表6－1。

毛利率＝毛利/净销售收入＝$36,580/$102,172=0.358=35.8%

毛利率是观察盈利能力的重要指标。36%的毛利率意味着每一美元的销售收入产生36美分的毛利。平均起来，销售的货物花了销售方64美分。对于大多数企业来说，每年的毛利率几乎不变，因此，毛利率小幅度地下降将意味着净收入的大量滑坡。

Deckers’ 的毛利率为35.8%，接近于运动产品行业的平均毛利率36.3％。相反，据罗伯

特.莫里联合会年报研究（Robert Morris Associate’ Annual Statement Sdudies）显示，总体而言，鞋业为25.7％，日用杂货为22.8％，代理经销为14.1％。表6－11比较了Deckers Outdoor 和Wal-Mart的毛利率。

表6－11（待补）

存货周转率

所有者和经理都想方设法尽快将存货销售出去，因为只有当存货销售出去后才能取得利润。销售越快，公司的收入越高，如果存货销售很慢，则刚好相反。在理想状态下，企业可以达到零库存。不过，大部分企业必须保持一定的库存。存货周转率，销货成本与存货水平之比，揭示了存货销售的速度。Deckers Outdoor Corporation的存货周转率计算如下（数字取自于表6－1）：

存货周转率＝销货成本/存货平均水平＝销货成本/（期初存货＋期末存货）÷2＝$65,592/（$18,979＋$23,665）÷2＝3.1次/年（大约119天）

存货周转率显示了一年内平均存货周转了几次。这一比率不同行业各不相同。运动商品制造业，平均周转率为每年3.2次。药店的存货周转率要高于代理经销。表6－12比较了Deckers Outdoor 和Wal-Mart的存货周转率，后者的周转率相当高。

表6－12（待补）

表6－11和表6－12揭示了一件非常有趣的事情。Wal-Mart以较低毛利率销售了大量的商品，它的存货周转非常快。Deckers Outdoor，一家比较特别的公司，追逐每个美元的尽可能多的毛利，结果是它的销售没有Wal-Mart快。当把毛利率和存货周转率放到一起分析，它们将揭示企业更多的信息。

STOP THINK 根据下列数据计算存货周转率： 期初存货??????????????????????????? $2,350 期末存货??????????????????????????? $1,980 购入????????????????????????????? $14,550 解答： 存货周转率＝销货成本*/存货平均水平**＝$14,920/$2,165＝7次/年 *$2,350$14,450$1,980$14,920 **$2,350$1,980$2,165 存货数量的盘存方法

存货数量的盘存方法主要有两种：定期盘存制和永续盘存制。定期盘存制主要适用于销售商品相对不太贵重的企业。没有安装光电扫描收银机的便利店不会为它们销售的每一磅面包和六盒包装的饮料做会计记录的。相反，这些便利店会定期地对存货进行盘点，至少每年一次，以此来确定库存数量，为编制年报作准备。其它如饭店和一些小百货店也采用定期盘存制，因为这种会计方法成本比较低。

永续盘存制

在永续盘存制下，企业往往借助于电脑对每一笔存货进行记录。这种方法被用来控制诸如手机、珠宝和家具这类商品。每一件的损失都将举足轻重，这也同永续盘存制执行时发生的高成本相适应。由于使用电脑的成本在不断下降，因此许多小企业也开始对每一种存货采取永续盘存制。

即使采用了永续盘存制，企业每年还将进行一次盘点。人工盘点可以对期末存货有一个准确的计量，并且可以借此核对会计记录的正确性。下表比较了永续盘存制和定期盘存制： 永续盘存制 定期盘存制 记录每一笔存货的购入和销售 不记录每一笔存货的购入和销售 每年进行一次存货盘点 至少每年进行一次盘点