第一章

一、国际收支的概念

IMF （International Monetary Fund）对国际收支（Balance of Payments）的定义：在一定时期内，一国（或地区）居民同非居民所进行的全部经济交易的系统的货币记录。

1、一定时期：国际收支是一个流量的概念。 国际收支平衡表? 国家资产负债表 2、居民同非居民所进行的全部经济交易：

1）居民的含义：在一国经济领土内居住一年以上的经济单位。（个人、企业、政府、非盈利团体）

经济领土：一般包括一个政府所管辖的地理领土，该国的天空、水域和邻近水域的大陆架以及该国在世界其他地方的飞地。

一国的大使馆等驻外机构是派出国的居民，居住国的非居民；而国际组织是任何国家的非居民；跨国公司的海外子公司是其所在国的居民，其母公司所在国的非居民。

下列哪些是中国的居民： 宝洁（中国）有限公司 海尔设在欧洲的分公司 中国驻美国使馆人员 2）经济交易

国际收支反映的内容以交易为基础，而不是以货币收支为基础，有些交易可能不涉及货币收支（如：易货贸易、捐赠）。

交易包括四类： ①交换 ②转移 ③移居 ④其他根据推论而存在的交易（国外直接投资者收益的再投资）

系统的货币记录：

1）未涉及货币收支的交易折算成货币加以记录。 所以： 国际收支?外汇收支 2） 国际收支是一 个事后的概念。 “记录”而非“预测” 二、国际收支平衡表

（一）国际收支平衡表的概念 （二）国际收支平衡表编制原则（三）国际收支平衡表的主要内容（四）记账实例 （一）国际收支平衡表的概念

国际收支平衡表（Balance of Payments Statements）是一个国家按照特定账户分类和复式记账原则对一定时期内居民与非居民之间的经济交易进行系统记录的统计报表。

（二）国际收支平衡表编制原则

1、复式记账原则：有借必有贷，借贷必相等

2、权责发生制原则：交易的记录时间以所有权变更日期为标准 3、市场价格原则：按照交易的市场价格记录

4、单一记账货币原则：所有记账单位要折合为同一种货币，如中国的国际收支平衡表的记账货币是美元

复式记账法是指对于每一项经济业务，都要在两个或两个以上的账户中相互联系进行登记，系统地反映资金运动变化结果的一种记账方法.

资产是指过去的交易、事项形成并由企业拥有或控制的资源，该资源预期会给

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企业带来经济效益。如：银行存款、应收账款等

负债是指企业过去的交易或事项形成的、预期会导致经济利益流出企业的现时义务。如：应付账款等

国际收支平衡表按照复式记账原理编制：每笔交易都是由两笔价值相等、方向（具体指：借、贷）相反的账目表示。即有借必有贷，借贷必相等。

借方（负号项目）记录资产增加、负债减少以及涉及居民向非居民支付的项目；

贷方（正号项目）表示资产减少、负债增加以及涉及非居民向居民支付的项目。

（三）国际收支平衡表的主要内容

1、经常账户（Current Account）：是国际收支平衡表中最重要的基本账户，

对实际资源在国际间的流动行为进行记录，表现了一个经济体的自我创汇能力。 包括以下项目： （1）货物 （2）服务 （3）收入 （4）经常转移 （1）货物（Goods）该项目记录货物的出口和进口（有形贸易）。 货物包括一般商品、用于加工的货物、货物修理、各种运输工具在港口购买的货物和非货币黄金。 南纺出口一批价值200万美元的羽绒服到美国

进出口商品的价格在国际收支平衡表中均按离岸价（FOB）计算。 出口：离岸价（FOB）

进口：到岸价（CIF）-运费-保险费=FOB

（2）服务（Services）该项目记录服务的出口和进口（无形贸易） 。 服务包括：运输，旅游，建筑，保险，金融，通信、政府往来及其他服务。

酒泉卫星发射中心承揽澳大利亚通讯公司的卫星发射业务

（3）收入（Income）记录因生产要素（劳动力与资本）在国际间流动而引起的要素报酬收支。包括两部分：①支付给非居民工人的职工报酬（注：工作时间短于1年）

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②投资收益：投资项下有关对外金融资产和负债的收入和支出，包括对外投资的利润、股本收入（红利）和债务收入（利息）等。

海尔在欧洲的直接投资获得100万美元的利润

（4）经常转移（Current Transfers）经常转移又称单方面转移或无偿转移。主要记录商品、劳务或金融产品从居民一方转移到非居民一方，而不要求对等报偿的外汇收支。

经常转移和资本转移（资本转移属于资本和金融账户）统称为转移。 经常转移包括：（1）政府转移：如战争赔款、政府间的经济援助、军事援助、捐赠、向国际组织所交的会费、国际组织向各国政府定期提供的转移。（我国向海地无偿援助40万美元粮食和药品）

（2）私人转移：如侨汇、继承、赡养费、资助性汇款、定居国外人员的退休金

2、资本和金融账户（Capital and Financial Account）：对资产所有权在国际

间流动行为进行记录的账户，包括：（1）资本账户 （2）金融账户

（1）资本账户(Capital Account) 资本账户包括资本转移和非生产、非金融资产的收买和放弃。 ①资本转移包括： A、固定资产所有权的资产转移；（日本三菱地产公司于1989年斥巨资13.73亿美元收购纽约洛克菲勒中心的14栋办公大楼）

B、同固定资产收买或放弃相关联的或以其为条件的资产转移； C、债权人不索取任何回报而取消的债务。 ②非生产、非金融资产的收买和放弃 是指各种无形资产如专利、版权、商标、经销权以及租赁和其他可转让合同的交易。

（2）金融账户（Financial Account）金融账户记录一经济体对外资产和负债所有权变更的所有交易。

根据投资类型或功能，金融账户可以分为 ①直接投资②证券投资③其他投资④储备资产

①直接投资（Direct Investment） 主要特征是投资者对非居民企业具有有效的经营管理权。比如：在国外直接建立分支企业或购买国外企业一定比例以上的股票（IMF规定这一比例最低为10%）

②证券投资（portfolio Investment ） 主要对象是： A、股本证券（股票） B、债务证券(公司债券、国库券、商业票据、银行承兑汇票、大额可转让存单、各种衍生金融工具等）。 ③其他投资（Other Investment）

这是一个剩余项目，它包括所有直接投资、证券投资或储备资产未包括的金融交易。包括： A、贸易信贷 B、商业贷款 C、货币和存款 D、其他资产和负责（如各种应收款和应付款）

④储备资产(Reserve Assets）注：有时将储备资产单独设为一个账户，如我国的BOPS 包括一国货币当局掌握的可随时动用的在国际间被普遍接受的资产，具体分为： A、货币黄金 B、特别提款权（SDRs） C、在IMF的储备头寸（普通提款权） D、外汇储备（外国货币、存款和有价证券）---国际储备的主体 E、其他债权（如商业银行持有的但置于货币当局控制之下的资产）。

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知识补充——普通提款权与特别提款权

普通提款权:指成员国在IMF普通账户中可以自由提取使用的资产，又称在IMF的储备头寸。

IMF分配的特别提款权(Special Drawing Rights，SDRs）

基金组织分配给成员国的一种用来补充现有储备资产不足而创造的国际储备资产，是成员国在基金组织的账面资产。另名纸黄金（paper gold）。

线上交易的余额总是等于线下交易的余额，方向相反。

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