企业投资策略 - 图文 下载本文

会计人员继续教育辅导读本(2009)

理解点:

(1)财务管理中的现金流量,针对特定投资项目,不是针对特定会计期间。 (2)广义的,不仅包括货币资金,而且包括非货币资源的变现价值。

2.现金流量的内容

在实务中更重视按时间划分现金流量:

营业现金流量

初始 终结

初始现金流量=-原始 长期资产投资(固定资产、无形资产、递延资产等) 投资额 垫支营运资金 营业现金流量=营业收入-付现成本-所得税

=净利润+折旧摊销

=收入×(1-所得税税率)-付现支出×(1-所得税税率)+折旧摊销×所得税税率

终结现金流量=回收额(回收流动资金、回收固定资产的净残值)

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3.相关现金流量的估计

基本原则:只有增量现金流量才是与项目相关的现金流量。

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