章节课后习题
第一章
一、填空题
1、投资银行在英国被称为 商人银行 。
2、1933年美国国会通过了著名的 《银行法》 ，明确规定将投资银行业务与商业银行业务分开。
3、随着世界经济一体化的进程加快，投资银行业逐渐呈现的发展趋势包括 国际化、全能化 和 集中化 。
4、投资银行和商业银行的业务本源不同，业务范围也各有侧重。在融资方式上，商业银行属于 间接融资 ，而投资银行属于 直接融资 。
5、投资银行的主要功能包括 资金供需媒介、证券市场构造者、优化资源配置 和 促进产业集中 。
二、不定项选择题
1、投资银行的早期发展主要得益于（ A ）
A．贸易活动的日趋活跃 B．证券业的兴起与发展 C．基础设施建设的高潮 D．股份公司制度的发展 2、以下不属于投资银行业务的是（ C ）
A．证券承销 B．兼并与收购 C．不动产经纪 D．资产管理 3、（ A ）是投资银行最本源、最基础的业务活动，是投资银行的一项传统核心业务。
A．证券承销 B．兼并与收购 C．证券经纪业务 D．资产管理 4、现代意义上的投资银行起源于（ D ）
A．北美 B．亚洲 C．南美 D．欧洲 5、以下属于投资银行的功能的是（ ABCD ）
A．媒介资金供需 B．构造证券市场 C．促进产业整合 D．优化资源配置 6、证券市场由（ ABD ）主体构成。
A．证券发行者 B．证券投资者 C．管理组织者 D．投资银行 7、以下属于混业经营运作的前提条件是（ ABCD ） A．银行本身具备较强的风险意识 B．银行具备有效的内控约束机制 C．当局的金融监管体系完善高效 D．法律框架健全
8、根据承销过程中所承担的责任和风险的不同，承销方式一般包括（ ACD ） A．包销 B．分销 C．代销 D．余额包销 9、兼并是指（ AB ）
A．两个或多个以上的企业结合后创立一家新企业 B．一家企业吸收另外一家或几家企业的行为
C．一家公司通过主动购买目标公司的股权或资产，以获得对其的控制权
D．只进行业务整合而非企业重组，两个企业仍为两个法人，只发生控制权转移 三、判断题
1、银证混业经营、混业管理是综合型模式的最本质特点。 （ √ ） 2、当前我国金融体制采用的是混业经营的发展模式。 （ × ）
1
3、商业银行与投资银行业务的交叉是必然趋势。 （ × ）
4、做市商是委托代理商，他们通过实际的或电子证券交易互相报价，按照客户提出的价格为他们（证券的买者或卖者）的交易提供服务，只收取佣金而不承担价格或利率变动风险。（ × ）
5、投资银行的本源业务是资产管理。（ × ） 第二章
一、填空题
1、现代投资银行的组织形式有 合伙制、现代公司制、混合公司制 。
2、投资银行组织结构的原则 统一指挥、合理管理幅度、权责对等、专业化、弹性 。 3、投资银行组织结构的分类包括 直线制、职能制、直线职能制、事业部制、功能组织、多维立体组织 。
4、现代公司制的投资银行包括 股份 和 有限责任 。
5、投资银行的发展模式包括 分离型、综合 和 金融控股 。 二、不定项选择题
1、国际投资银行的组织机构的模式大致可分为（ BD ）类型。 A．分业管理模式 B．欧洲模式 C．日本模式 D．美国模式
2、与合伙制，尤其是家庭式合伙制相比，现代公司制的优点在于（ ABCD ） A．公司的法人功能 B．公司的管理现代化优点
C．公司的集资功能 D．建立有效的激励机制，防止道德风险的产生 3、投资银行的组织结构原则包括（ ABCD ）
A．统一指挥的作用 B．合理的管理幅度原则 C．权责对等原则 D．专业化和弹性原则 4、投资银行事业部的缺点是（ ABCD ）
A．机构重叠 B．人员配备过多
C．以局部利益为重 D．设备、设施重复购置 5、投资银行内部结构层次有（ ABC ）
A．决策层 B．职能层
C．投资银行的业务部门 D．投资银行内控部门 6、资本市场部门包括（ ABCD ）
A．项目融资部门 B．高收益债券部门 C．掉期交易部门 D．资产证券化部门 7、投资银行采用综合型模式的国家有（ ABCD ）
A．奥地利 B．德国 C．瑞士 D．比利时 8、金融控股公司的特点是（ ABC ）
A．集团控股，联合经营 B．法人分业，规避风险 C．财务并表，各负盈亏 D．注重效率，健全管理 9、确定管理幅度应从（ ABC ）三方面考虑。
A．工作能力 B．工作内容和性质 C．工作条件 D．工作环境 10、金融控股公司的潜在风险是（ ABC ）。
A．系统风险 B．内幕交易和利益冲突 C．财务杠杆比率过高 D．内部控制不健全 三、判断题
2
1、直线制是一种最早也是最简单的组织形式，是从下到上实行垂直领导，下属部门只接受一个上级的指令，各级主管负责人对所属单位的一切问题负责。 （ × ）
2、职能制的组织结构是否能够取得成功，关键取决于管理人员的素质、综合能力、管理风格和沟通技巧。 （ √ ）
3、事业部的经营原则是集中经营、分散决策。 （ × ）
4、风险管理部门专门从事风险资本业务，不仅接受创业企业的融资委托，还主动寻找新兴的创业企业进行投资。 （ × ）
5根据国际通行的会计准则，控股公司对控股51%以上的子公司，在会计核算时合并财务报表。 （ √ ） 第三章
一、填空题
1、证券的发行与承销 是投资银行最早期、最基本的业务，也是其主要利润来源之一。 2、根据发行对象的不同，证券的发行可以分为 公募 和 私募 两种。 3、证券的发行管理制度主要包括 注册制 、 核准制 这两种类型。
4、投资银行对证券的承销方式有 包销 、代销 和 余额包销 三种形式。 5、债券在资本市场中具有高度的灵活性，按照发行主体不同，债券被分为 政府 、 金融 和 公司 三种基本类型。
二、不定项选择题
1、证券发行不同于一般的商品交易，具有以下（ ACD ）几方面特点。 A．证券发行受严格的法律法规限制 B．证券发行是投资者筹措资金的形式
C．证券发行是实现社会资本优化配置的方式
D．证券发行是投资者让渡资金使用权而获取收益权的过程
2、按照不同的标准，证券发行可以分为不同的种类，主要有以下（ ABCD ）几种。
A．公募发行和私募发行 B．直接发行和间接发行 C．股票发行、债券发行 D．基金单位发行
3、证券发行的管理体制中，注册制和核准制的主要区别表现为（ ABCD ） A．投资人的素质不同 B．获得发行权力的公司范围不同 C．证券监管机构承担的责任不同 D．依据的内容不同 4、证券的承销方式有（ ABCD ）
A．包销 B．代销 C．余额包销 D．以上都正确 5、在证券的发行和承销过程中，涉及的中介人包括（ ABCD ）
A．律师 B．承销商 C．审计师 D．注册会计师以及行业专家和印刷商 6、申请首次公开发行股票，需要满足的条件有（ ABCD ）
A．发行公司必须具有独立经营能力，最近3年连续盈利并无任何重大的违法行为 B．发起人自身认购的股本数额不得少于公司拟发行股本数额的35% C、生产经营政策要符合国家的产业政策
D．发起人向社会公众发行的股本数额不得少于拟发行总额的25%
7、影响股票发行价格的因素总体上说有发行人自身的因素和环境因素，其中，发行人自身的因素有（ ABD ）
A．发行人核心业务发展前景 B．管理费用和经济规模性 C．发行人所处行业的发展概况 D．投资项目的赢利预期
8、债权从产生至今的历史过程中，出现的种类繁多，目前尚无统一的划分方法。按照
3
利息的支付方式不同，可将债权分为（ BD ）
A．公司债券 B．零息债券 C．浮动利率债券 D．附息债权 9、债券的基本特点主要有（ ABCD ）
A．期限较长 B．流动性较强 C．风险较小 D．收益相对稳定 10、发行人及主承销商在推介过程中不得（ ABCD ） A．干扰询价对象正常报价和申购
B．披露招股意向书等公开信息以外的发行人的其他信息 C．推介资料有虚假记载、误导性陈述 D．推介资料有重大遗漏 三、判断题
1、证券发行实质上是投资者出让资金使用权而获取收益为核心的相关权利过程 。（ √ ）
2、所谓的私募发行就是向普通的投资者发行证券。 （ × ）
3、证券发行的代销方式是最传统、最基本的承销方式。 （ × ）
4、发起人认购的股本数额不少于公司拟发行的股本总额的35%。 （ √ ）
5、再发行的过程中，公司最近3个会计年度加权平均净资产收益率不低于10%。 （ √ ）
6、承销书有时又被称为购买合同或者购买协议。 （ √ ） 第四章
一、填空题
1、投资银行的交易业务主要包括 做市商、自营业务 和 经纪业务 。 2、证券经纪业务包含的要素有 委托人、证券经纪商、证券交易所 和 证券交易对象 。 3、证券经纪商与客户之间是一种 委托 关系。 4、做市商制度最著名的是 纳斯达克 市场。
5、做市商最基本的功能就是 提供流动性保障 。
6、证券自营业务所面临的风险主要有 合规、市场、政策、经营 和 流动 。 二、不定项选择题
1、在证券经纪业务中，证券经纪商为客户保密的资料包括（ ABCD ） A．股东账户和资金账户的密码和账号 B．买卖哪种证券
C．资金账户中的资金余额
D．股东账户中的库存证券种类和数量
2、投资者买卖证券之前需办理的基本账户主要包括（ AC ） A．证券账户 B．保证金账户 C．资金帐户 D．机构账户
3、我国证券公司接受客户买卖委托的形式主要有（ BCD ） A．口头委托 B．柜台委托
C．电话委托 D．计算机终端委托 4、评价市场流动性的指标，最简单、常用的是（ BC ） A．交易等待时间 B．价格变动频率 C．买卖差价 D．报价数量
5、投资银行担任做市商要承担的成本有（ ABCD ） A．直接交易成本 B．存货成本
4
C．流动性成本 D．不对称信息成本
6、我国综合类证券公司欲取得从事证券自营业务的资格，需具备的条件是（ ABCD ）
A．证券专营机构具有不低于2000万元人民币的净资产
B．证券兼营机构具有不低于2000万元人民币的证券营运资金 C．证券专营机构具有不低于1000万元人民币的净资产
D．证券兼营机构具有不低于1000万元人民币的净营运资金 7、证券自营业务的最高决策机构是（ B ） A．投资决策机构 B．董事会
C．自营部门 D．以上答案都不正确 8、投资银行在进行自营业务时接受（ AC ）的监管。 A．投资银行内部 B．机构投资者 C．证券监管机构 D．证券交易所 三、判断题 1、投资银行在从事经纪业务时不承担投资风险，只按照客户的指令进行交易。（ √ ） 2、在证券交易所的交易中，投资者可以不通过委托经纪商，自行买卖证券。（ × ） 3、经纪商应无条件的接受客户的各种委托。（ × ）
4、证券商在客户不能按期支付融入的资金和证券时，有权直接变卖客户保证金账户中的证券予以抵偿。（ √ ）
5、当做市商报价大幅度高于市场均衡价格就会造成大批的投资者从做市商手中买入证券，使其卖出数量超过买入数量，致使做市商手中证券数量不足。（ × ）
6、对同一证券，当自营业务的报价与经纪业务的报价同时发生，并且交易价格相同时，自营业务的买卖应该优先成交。（ × ） 第五章
一、填空题
1、广义的资产重组指公司采取的涉及资产外部规模及内部结构改变的一切经营活动，它主要包括 公司扩张、公司收缩、改变公司控制权结构 三个方面。
2、在并购过程中，有一个很重要的环节就是对企业进行调查，一般对企业调查的内容有 资产情况调查、财务方面调查、业务市场调查、税务方面、法律方面调查 。
3、不同的并购意图和交易会有不同的整合要求。一般来说，并购交易后的公司整合有 管理制度、组织结构与业务整合或产业整合、人力资源、企业文化 四个方面。
4、杠杆收购的实施过程通常包括以下几个阶段： 设计准备、筹措收购资金、收购目标公司、公司重组组合、公司上市或公司出售 。
5、在企业反并购中，积极策略主要包括 股票回购、“焦土”战术、寻找“白衣骑士”、帕克曼战略、“绿色邮件”、法律策略 六个方面。
二、不定项选择题
1、下列属于公司收缩的重组方式有（ ABC ）
A．资产剥离 B．企业分立 C．企业清算 D．企业破产 2、企业的并购类型中，下列选项中按照出资方式划分的是（ ABCD ）
A．购买式并购 B．承担债务式 C．股权并购 D．控股式并购 3、在企业并购中寻找目标，理想中的目标企业应该具有的特征是（ ABCD ） A．目标企业规模适中，最好与并购企业的规模相匹配 B．具有较好的可利用资源
C．企业发展前景很好，但由于管理等原因导致目前经营状况不是很理想
5
D．股票价格过低的企业，托宾Q值较小
4、从目标公司的角度看，选择并购支付方式时，需要考虑的因素有（ ABC ） A．股东控制权丧失的问题 B．资本利得与股本红利收益 C．税收 D．企业未来发展需要的现金流 5、投资银行在杠杆收购中的作用有（ ABCD ）
A．提供过渡性贷款 B．承担垃圾证券的设计与发行工作 C．以其专业技能寻找目标公司 D．促进双方交易顺利进行 6、公司采取反向杠杆收购的原因有（ D ） A．为股东提供流动性
B．通过二次发行筹集的资金降低公司的杠杆效率 C．使证券投资可以获得高额回报 D．上述所有
7、下列属于MBO的一些特殊属性是（ ABCD ） A．收购主体的特殊性 B．商事性
C．通过融资完成 D．使管理层法律地位发生变化 8、下列属于防御性策略中的“毒丸”计划有（ ABC ） A．优先股计划 B．负债毒丸 C．人员毒丸 D．员工持股计划 9、并购支付可选择的工具有（ ABC ）
A．现金 B．债务凭证
C．并购股票 D．以上工具的组合 10、管理层防卫策略有（ AB ）
A．金降落伞 B．银降落伞 C．相互持股 D．股票回购 三、判断题
1、资产剥离完成后能够产生新的法律实体，而且卖方对出售的资产拥有控制权。（ × ）
2、股权划去与企业分立没有相似之处。（ √ ） 3、协议收购一般在善意并购中使用。（ √ ） 4、混合并购能够帮助企业避免或减少系统风险。（ √ ） 5、股票价值高的企业，托宾Q值较大。（ × ） 第六章
一、填空题
1、在项目融资中主要是依赖于 现金流量 和 资产状况 来安排融资。
2、承担项目融资贷款责任的银行参与数目主要是由 贷款的规模 和 项目的风险 两个因素决定的。
3、公司型合资结构的基础是 有限责任公司 。
4、项目公司融资模式在 税收结构安排 和 债务形式上 方面缺乏灵活性。 5、 项目投资者 作为担保人是项目融资中最主要也是最常见的一种形式。 二、不定项选择题
1、项目融资起源于（ B ）
A．20世纪20年代 B．20世纪30年代 C．20世纪40年代 D．20世纪50年代
2、以下方面不属于项目融资贷款人能够追索的项目借款人的财产有（ D ）
6
A．该项目资产 B．该项目现金流量 C．对该项目的义务 D．个人财产 3．项目的融资结构主要包括（ ABCD ）
A．项目投资结构 B．项目融资结构 C．项目信用担保结构 D．以上答案均正确 4、项目融资方式的当事人，主要包括（ C ）
A．股本提供者 B．多边金融结构和出口信贷机构 C．项目建设的工程公司或承包公司 D．无担保贷款的提供者 5、以下属于无限连带责任的合资结构是（ B ）
A．公司型合资结构 B．合伙制结构 C．非公司型投资结构 D．信托基金结构 6、以下合资结构中税务安排较为灵活的是（ BCD ）
A．公司型合资结构 B．合伙制结构 C．非公司型投资结构 D．信托基金结构I 7、契约型合资结构的不足之处是（ AB ）
A．投资转让程序比较复杂，交易成本比较高 B．管理程序比较复杂 C．投资转让程序比较简单，交易成本比较高 D．不能享受税收优惠 8、信托基金结构的优点主要有以下（ BCD ）几方面。 A．税收结构灵活性大 B．有限责任
C．融资安排比较容易 D．现金流的控制比较容易 9、项目融资的贷款对象是（ AB ）
A．项目公司 B．项目发起人 C．项目承包人 D．项目参加人 三、判断题
1、项目融资的贷款期限能够做到比一般商业贷款期限更长。（ √ ） 2、项目融资可以利用税收优势降低融资成本。（ √ ）
3、公司型合资结构可以直接调用项目所产生的现金流量，可以利用项目现金流来自行安排融资。（ × ）
4、在以“设施使用协议”为基础的项目融资模式中，使用者使用设施才会付款，不使用不需付款。（ × ）
5、项目的可行性等同于项目的可融资性。（ × ） 第七章
一、填空题
1、投资银行的咨询业务是指投资银行凭借投资经验、专业技术、信息和人才等方面的优势，接受客户的委托，以单独业务或者附属于其他业务形式，为客户提供有关企业资产重组、 信息咨询 和企业管理咨询等多方面服务的直接或者间接的研究决策活动。
2、咨询服务具有 知识创新性 、信息综合性 、独立客观性 和着眼于未来的特征。 3、一般来讲，投资银行提供的管理咨询服务有四种： 基础服务 、专项服务、战略顾问 和综合服务。
4、管理咨询服务的主要趋势有 。
5、专项资产管理按委托资产的形态分类，可划分为 现金管理、国债管理、新股申购、企业年金管理 。
6、证券投资基金是一种 利益共存、风险共担 的集合证券投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具的
7
投资，并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式。
7、证券投资基金相关的当事人主要包括基金份额持有人（或基金投资者）、 基金管理人、基金托管人 和基金销售代理人。
二、不定项选择题
1、投资银行咨询服务的特征是（ ABCD ）
A．知识创新性 B．信息综合性 C．独立客观性 D．着眼于未来 2、投资银行咨询业务的功能是 ( ABCD )
A．提高市场效率 B．提高上市公司质量 C．提高投资银行的市场竞争力 D．引导投资者理性投资 3、管理咨询服务的传统目标包括（ ABCD ）
A．提供客户所需要的信息 B．设计解决问题的方案
C．进行管理诊断 D．提出各种有利于客户的建议和方案 4、资产管理业务的特点是（ ABCD ） A．资产管理体现了金融契约的委托代理关系 B．资产管理服务采用个性化的管理 C．投资银行的受托资产的多样性 D．客户承担投资风险
5、资产管理业务与证券投资基金的区别是（ BCD ）
A．管理主体不同 B．行为规范不同
C．市场定位和客户群体不同 D．销售和推广方式不同 6、资产管理按委托资产的形态分类，可划分为（ ABCD ） A．现金管理 B．国债管理 C．新股申购 D．企业年金管理 7、基金作为一种现代化的投资工具，主要有（ ABC ）特征。 A．集合投资 B．分散风险 C．专业理财 D．固定收益 8、证券投资基金按设立的方式可分为（ AB ）
A．契约型基金 B．公司型基金 C．封闭式基金 D．开放式基金 9、证券投资基金资产由（ B ）管理。
A．投资者 B．基金管理人 C．基金托管人 D．其他 10、证券投资基金按照投资标的分类，可分为（ AB ） A．债券基金 B．股票基金 C．货币指数基金 D．市场基金 三、判断题
1、资产管理业务实质上来讲体现了一种信托关系。（ × ）
2、在资产管理业务中由于采取了个性化的管理，信息披露的要求不高。（ √ ） 3、投资银行办理集合资产管理业务，可以不将集合资产管理计划的资产全部交由独立的资产托管机构托管。（ × ）
4、私募股权基金主要是针对非上市的企业进行股权投资。（ √ ） 5、证券投资基金是专门为中小投资者设计的一种直接的投资工具。（ × ） 6、封闭式基金通常没有固定的封闭期。（ × ）
8
第八章
一、填空题
1、风险投资的构成要素主要有五个方面：风险资本；风险投资人； 投资对象、投资方式 和 投资期限 。
2、风险投资具有的三个特点，高风险高收益 、长期权益性 和金融与科技，资金与管理相组合的专业性。
3、风险投资的周期可以分为 种子时期、创建时期、成长时期 和 成熟时期 。 4、 风险资本退出 是实现其投资收益的唯一途径。
5、投资银行既可以作为风险资本投资人对风险企业 直接进行投资 ，也可以通过设立单独单独的 风险投资公司 或设立管理 风险投资基金 参与风险企业的融资和管理。
二、不定项选择题
1、风险投资人的主要职能是控制风险资本的运作，是风险投资流程的核心环节，风险投资人大致可以分为（ ABCD ）
A．风险资本家 B．风险投资公司 C．产业附属投资公司 D．天使投资人 2、风险投资的作用是（ ABCD ）
A．风险投资是促进技术创新，推动经济发展和增强国际竞争力的重要因素 B．风险投资是科技企业成长及科技成果产业化的“孵化剂” C．风险投资促进产业结构和经济结构的调整 D．风险投资创造了更多的就业机会
3、风险投资的运作模式，一般都会设计四个方面的参与主体：（ ABCD ） A．风险资本供给方 B．风险资本运作方 C．风险投资需求方 D．风险资本退出市场
4、筛选投资项目是指风险投资公司在大量的风险企业或项目中，筛选出部分有发展前景的项目进行尽职调查与评估，主要任务时取得投资方案、进行筛选。具体包括（ ABC ）
A．商业计划书的初步筛选 B．商业计划书的一般筛选 C．项目收集 D．项目评估
5、退出阶段是整个风险投资循环的完成阶段，也是资本循环周转的关键。风险投资的退出对投资者的作用主要表现在（ ABCD ）
A．风险资本的退出是实现其投资收益的唯一途径 B．风险企业本身所固有的高风险，必然要求有高回报
C．风险资本最根本的特征之一是其资本和投资活动的循环周转性 D．风险投资退出机制为风险投资活动提供了一个客观的评价标准
6、风险投资各阶段所面临的风险各不相同，种子时期面临的风险主要是技术风险和资金风险，其中技术风险指的是（ AD ）
A．技术成功的不确定 B．市场开拓的不确定 C．行业前景的不确定 D．技术完善的不确定 7、初创时期所面临的风险有（ AB ）
A．技术风险 B．市场风险 C．资金风险 D．利率风险 8、以下属于投资银行的作用的是（ ABCD ）
A．项目筛选、尽职调查 B．管理增值和设计退出方案
C．为风险创业企业撰写商业计划书 D．担任其上市顾问和上市保荐人
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三、判断题
1、风险投资是一种高风险、高回报的投资，是一种长期的权益性投资，具有金融与科技、资金与管理相结合的特点。（ √ ）
2、在企业发育成长到相对成熟后即退出投资，以实现自身的资本增值是风险投资人的根本目的。（ √ ）
3、风险投资在现代经济发展中起着举足轻重的作用，为GDP的增长做出了贡献，是现代经济增长的源泉。（ × ）
4、投资银行可以作为上市企业的发行顾问，帮助企业撰写商业计划书，但不能做其上市的保荐人。（ × ）
5、风险企业指的是那些具有发展潜力的、新兴的、高新技术中小企业。（ √ ） 第九章
一、填空题
1、资产证券化是一种增强 资产流动 性的融资方式。
2、广义的资产证券化包括 实体、信贷、证券 和 现金 四类。 3、狭义的资产证券化是指 信贷资产证券化 。
4、按照被证券化资产种类的不同，信贷资产证券化可分为 住房抵押贷款支持的证券化 和 资产支持的证券化 。
5、资产证券化的交易结构主要有三种： 过手证券、资产支付证券 和 转递证券 。 6、资产证券化的参与者有 发起人、服务人、信服评级、信用增级、发行人、投资银行、受托管理人 和 投资者 。
7、证券化风险是指实行证券化业务带来的风险，主要有 第三方风险 和 法律风险 。 二、不定项选择题
1、资产证券化需要将证券化资产进行分解、组合和定价，将受益和风险进行再分配，所以它是一种（ A ）
A．结构性融资方式 B．导向性融资方式 C．表外融资方式 D．低成本融资方式
2、资产证券化要将资产从资产负债表中剔除，说明它是一种（ C ） A．结构性融资方式 B．导向性融资方式 C．表外融资方式 D．低成本融资方式 3、投资银行面临的风险有（ ABCD ）
A．提前偿付风险 B．信用风险 C．证券化风险 D．法律风险 4、下列属于内部增级的是（ ABC ）
A．优先/次级结构 B．建立利差账户 C．超额抵押 D．第三方担保 5、下列属于外部增级的是（ D ）
A．优先/次级结构 B．建立利差账户 C．超额抵押 D．第三方担保 6、资产重组遵循的原则有（ ABCD ）
A．最佳化原则 B．均衡原则
C．低成本原则 D．增强流动性原则 三、判断题
1、所有资产均可以进行证券化。（ × ） 2、证券化资产仍然列在公司的资产负债表中。（ × ）
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3、资产证券化是一种低成本、低风险的融资方式。（ √ ） 4、资产支持证券一般采取超额抵押的方式。（ √ ）
5、SPV可以从事证券化交易以外的任何经营活动和融资活动。（ × ） 第十章
一、填空题
1、 财务风险 是指由于企业经营状况变化而引起的赢利水平变化，从而导致收益率下降的风险。
2、管理风险包括 决策风险 和 操作风险 两种。
3、风险管理的过程包括 风险识别、风险分析和评估、风险控制 和 风险决策 。 4、建立VaR模型要确定三个关键的参数是 持有期限、观察期限 和 置信水平 。 5、目前，推算组合风险因子收益分布的方法主要有以下三种：历史模拟法、方差--协方差法 和 蒙特卡罗模拟法 。
6、风险管理系统综合考虑风险的 价格、概率 和 偏好 三因素。 二、不定项选择题
1、下列属于系统风险的有（ ACD ）
A．市场风险 B．法律风险 C．社会经济风险 D．政治风险 2、下列属于非系统风险的有（ BCD ）
A．市场风险 B．信用风险 C．财务风险 D．流动性风险 3、巴塞尔银行监管委员会将利率风险分为（ ABCD ） A．重新定价风险 B．基差风险 C．收益率曲线风险 D．选择权风险
4、投资银行的财务结算风险有以下（ ABCD ）表现形式。 A．清算 B．资金存取 C．客户保证金 D．账外经营 5、风险管理的过程一般包括（ ABCD ）
A．风险识别 B．风险分析和评估 C．风险控制 D．风险决策 6、下列属于风险管理的基本原则的有（ ABCD ） A．全面周详原则 B．综合考察原则 C．量力而行原则 D．科学计量原则 7、风险管理策略有（ ABC ）
A．风险回避 B．分散策略 C．风险转移 D．风险消缩 8、风险价值方法存在的风险有（ A ）
A．模型风险 B．操作风险 C．事件风险 D．稳定性风险 9、压力测试的程序包括（ ）
A．情景分析 B．压力模型、波动性和相关性 C．政策反应 D．建立价格映射 10、对风险价值进行补充的方法有（ ABCD ） A．压力测试 B．情景分析
C．返回检验 D．全面风险管理理论
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三、判断题
1、风险可以分为静态风险和动态风险两种。（ √ ） 2、风险只会带来损失。（ × ） 3、保险属于一种风险分散策略。（ √ ） 4、观测期间越长越好。（ × ） 5、历史模拟法是一种非参数法。（ √ ） 6、蒙特卡罗模拟法不存在模型风险。（ × ） 7、进不进行压力测试无关紧要。（ ） 第十一章
一、填空题
1、投资银行业是一个高风险行业，在其业务经营活动中，投资银行面临市场风险（主要是利率风险、 汇率风险 、股价波动风险）、信用风险、 流动性风险 和操作风险等。
2、投资银行业的监管目标可以归纳为三点： 维护金融体系的安全与稳定、保护公众投资者的合法权益、促进银行公平竞争，提高投资银行的效率 。
3、市场准入的监管有 注册制、特许制 两种类型。
4、我国信息披露制度主要包括首次披露、 定期报告 和临时报告。
5、投资银行业务范围的控制主要有两种模式： 全能银行模式、分业管理模式 。 一、不定项选择题
1、投资银行完善内部控制机制必须遵守的原则是（ ABCDE ） A．健全性原则 B．独立性原则 C．相互制约原则 D．防火墙制度 E．成本效益原则
2、从其功能上来说，投资银行内部控制机制的分类包括（ ABC ）
A．决策系统 B．执行系统 C．监督系统 D．以上均正确 3、制定内控文本制度，必须遵守的原则有（ ABCDEF ）
A．依法原则 B．可行性原则 C．权威性原则 D．全面性原则 E．稳健性原则 F．相互制约原则 4、投资银行业的监管目标主要有（ ABCD ） A．维护金融体系的安全与稳定 B．保护公众投资者的合法权益
C．促进银行公平竞争，提高投资银行的效率 D．以上均正确
5、根据对各国的考察，投资银行业的监管体制主要有（ ABCD ）三种类型。 A．集中型监管体制 B．自律型监管体制 C．中间型监管体制 D．以上均正确 6、自律监管模式以（ AB ）为典型代表。
A．英国 B．荷兰 C．新加坡 D．马来西亚 7、投资银行业的监管目标主要有（ ABC ） A．维护金融体系的安全与稳定 B．保护公众投资者的合法权益
C．促进银行公平竞争，提高投资银行的效率 D．以上均不是
8、投资银行的监管中市场准入的监管有（ AC ）几种类型。
A．注册制 B．注资制 C．许可制 D．许诺制
9、纵观各国对投资银行日常经营活动的监管，大致可以包括（ ABCDE ）几个方
12
面。
A．经营报告制度 B．经营管理制度 C．资本比率限制 D．收费限制 E．缴纳管理费制度
10、各国都在（ ABCD ）几个方面对投资银行实施了严格的监管。 A．限制投资银行所承担的风险
B．禁止投资银行“买空卖空”的活动 C．禁止投资银行操纵证券的价格
D．规定投资银行的自营业务与经纪业务要严格分开 三、判断题
1、投资银行的内部控制是投资银行的一种自律行为。（ √ ） 2、集中监管模式主要以美国、日本、巴西、墨西哥以及中国为代表。（ √ ） 3、公平原则是指市场信息的公开化，透明度要高。（ × ）
4、在注册制条件下，投资银行只要符合法律规定的设立条件，在相应的证券监管部门和证券交易部门注册后便可以设立。目前实施注册制的国家以美国为代表。（ √ ） 5、市场竞争的完全性要求建立信息披露制度。（ × ） 第十二章
一、填空题 1、从社会资本资源的配置方式上看，金融组织的发展和创新最终形成两种典型形式： 商业银行、投资银行 。
2、 直接融资机制、间接融资机制 是现代两大基本的市场经济融资机制和融资方式。 3、20世纪70年代，为了避免利率和汇率风险，人们开始推出 浮动利率票据、货币远期交易、金融期货 。
4、金融衍生工具目前包括 金融远期合约、金融期货、金融互换交易、金融期权 。 5、修正的美式期权称为 百慕大期权或大西洋期权 。 二、不定项选择题
1、广义的金融创新包括（ ABCD ）
A．新的金融市场 B．新的金融商品
C．新的金融制度 D．新的金融机构以及新的调节方式 2、投资银行金融创新的动力是（ ABC ）
A．追逐利润 B．规避风险 C．规避管制 D．法律限制
3、20世纪60年代为了逃避金融监管，人们推出了（ ABCD ）
A．欧洲货币 B．欧洲债券 C．平行贷款 D．自动转账 4、所谓的20世纪80年代国际金融市场“四大发明”是（ ABCD ） A．票据发行便利 B．互换交易 C．期权交易 D．远期利率协议 5、投资银行金融创新过程的几个阶段是（ ABCD ）
A．发明与创新投资银行 B．模仿与推广 C．拓展与改革 D．时滞与非均匀性 6、金融衍生工具的特征是（ ABCD ）
A．跨期性 B．杠杆性 C．联动性 D．不确定性或高风险性 7、金融期货的基本功能是（ ABCD ）
A．套期保值功能 B．价格发现功能 C．投机功能 D．套利功能
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8、按照金融期权基础资产性质的不同，期权可分为（ ABCD ）
A．股权类期权 B．利率期权 C．货币期权 D．金融期权和互换期权 9、投资银行积极开发新产品，要（ ）
A．盯住客户需求，满足客户的需求是产品的核心 B．盯住竞争者行为 C．运用新技术成果
D．研究国家政策，盯住国际市场
10、投资银行人才可分为（ ABCDE ）几种类型。 A．创新型 B．开拓型 C．综合型 D．工程型 E．合作型 三、判断题
1、投资银行的创新过程包括两层范围，世界范围和以国界为范围。（ √ ） 2、欧式期权可在期权到期日或到期日之前的任何一个营业日执行。（ × ）
3、人才的专业研究范围应包括产业研究，宏观经济研究，金融研究，证券研究，投资研究等。( √ )
4、金融创新固有的杠杆性可以缩小投资头寸。（ × ）
5、设置合理的风险管理组织架构和职能分工是实施全面风险管理成功与否的关键之一。（ √ ）
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