1、利用股指期货可以回避的风险是（ ）
A、系统性风险 B、非系统性风险 C、生产性风险 D、非生产性风险 答案：A
解答：股指期货的标的是一篮子股票，数量众多，体现了整体市场的系统性风险。运用股指期货能较好回避系统性风险。
2、关于股指期货与商品期货的区别描述正确的是（ ） A、股指期货交割更困难 B、股指期货逼仓较易发生
C、股指期货的持仓成本不包括储存费用 D、股指期货的风险高于商品期货的风险 答案：C
解答：股指期货采用现金交割方式，不需要考虑实物的贮存，因而其持仓成本中并不包括储存费用。
3、若IF1401合约在最后交易日的涨跌停板价格分别为2700点和3300点，则无效的申报指令是（ ）
A、以2700.0点限价指令买入开仓1手IF1401合约 B、以3000.2点限价指令买入开仓1手IF1401合约 C、以3300.5点限价指令卖出开仓1手IF1401合约 D、以3300.0点限价指令卖出开仓1手IF1401合约 答案：C
解答：投资者仅能以涨跌停幅度内的价格申报限价买卖指令，3300.5点的卖出价格已经超出了涨跌停板限制，相应的申报指令无效。此外，股指期货最小变动价位为0.2点，无法报入3300.5点的价格。
4、当沪深300股指期货合约1手价值为120万元时，该合约的成交价为（ ）点
A、3000 B、4000 C、5000 D、6000 答案：B
解答：股指期货合约的乘数为300元/点，因而当1手合约价值为120万元时，实际指数成交点位为1200000/300=4000点
5、若IF1512合约的挂盘基准价为4000点，则该合约在上市首日的涨停板价
格为（ ）
A、4800 B、4600 C、4400 D、4000 答案：A
解答：股指期货季月月合上市首日涨跌停板幅度为当日挂盘基准价上下20%，因此该日涨停板价格为4000*（1+20%）=4800 6、“想买买不到，想卖卖不掉”属于（ ）风险 A代理风险 B、现金流风险 C、流动性风险 D、操作风险 答案：C
解答：流动性风险指因为市场流动性不足，市场供给与需求不匹配，合约无法成交导致的风险。
7、我国目前已经上市的股指期货合约的标的物为上证综和指数 （错） 解答：我国目前上市的股指期货为沪深300股指期货合约，其标的物为沪深300指数。
8、沪深300指数期货合约乘数为30元/点（错） 解答：沪深300股指期货的合约乘数为300元/点
9、股指期货集合竞价期间，交易所可以接受市价指令申报（错） 解答：集合竞价期间不得报入市价指
1. 下列关于做市商正确的是（）。
A．做市商没有风险
B．含竞价交易的混合交易制度中，做市商的报价不需要和其他交易者报价竞争
C．做市商做市需要提供买卖双边报价
D．做市商提供报价时的报单量一般没有最小报单量规定
答案：C
解答：做市商制度是金融市场提升流动性的重要交易制度。由于期权市场合约数量较多，流动性较为分散，容易出现流动性不足或者不平衡的现象，全球大部分期权市场都采用了做市商制度来提升市场的流动性。实证研究表明，做市商制度在提供市场流动性、维护价格合理性和提升市场效率等方面能够发挥良好的作用。做市商有义务提供买卖双边报价，并且报价有最小报单量、最大价差等规定；含竞价交易的混合交易制度中，做市商的报价和其他交易者报价竞争撮合成交；做市商在做市过程中面临着Delta、Gamma等期权希腊字母的风险，以及流动性风险、模型风险、操作风险等多种风险，因此，风险管理对做市商至关重要。
2. 全球第一个推出股指期权的是（）。
A. 美国证券交易所 B. 多伦多股票交易所
C. 芝加哥期权交易所 D. 澳大利亚期权市场
答案：C
解答：芝加哥期权交易所（CBOE）于1983年3月11日上市了标普100股指期权，是全球第一个推出股指期权的交易所。
3. 其他条件不变，当标的资产价格波动率增大时，该标的（）。
A．看涨期权多头和看跌期权多头价值同时上升
B．看涨期权空头和看跌期权空头价值同时上升
C．看涨期权多头价值上升，看跌期权多头价值下降
D．看涨期权空头价值上升，看跌期权空头价值下降
答案：A
解答：标的资产价格波动率上升将使得看涨、看跌期权价格同时上升，即期权多头的Vega总为正值。
4. 基于以下信息：
当前沪深 300 指数的价格为 2210 点；
无风险利率为 4.5%（假设连续付息）；
6 个月到期、行权价为 K 点的看涨期权的权利金为 147.99 点
6 个月到期、行权价为 K 点的看跌期权的权利金为 137.93 点
则行权价 K 最有可能是（）。
A．2150 B. 2200 C. 2250 D. 2300
答案：C
解答：考查put-call parity：C+K exp(-rt)=P+S，代入数据计算出K=2256，题目要求最可能的选项即为C，2250。