问题通知，以推广运用PPP模式。本项目为政府付费，定价机制透明、有稳定现金流，满足适宜采用PPP模式的特点要求，符合现行的法律法规规章和政策要求。

项目拟采用建设-运营-移交（BOT）的运作方式。目前，安阳市已采取这种方式建设宗村污水处理厂（10万吨）、洹北污水处理厂（5万吨）、开发区北小庄污水处理厂（5万吨）、安阳县水冶污水处理厂（2万吨）等5个污水处理项目，合计日处理能力20余万吨。安阳市住房和城乡建设局作为行业主管部门，对此类项目具有丰富的建设、管理经验和能力。

安阳市政府具有PPP理念，项目实施过程中要依法依合同平等合作、风险分担、全生命周期绩效管理，PPP不仅是基础设施及公共服务融资手段，更是转变政府职能、建立现代财政制度的重要手段。 2.2.6政府采购政策落实潜力

物有所值是政府采购的价值取向，不仅指提高公共资金的使用效率和效益，还包括有效落实政府采购政策。项目采购应根据《中华人民共和国政府采购法》及相关规章制度执行，采购方式包括公开招标、竞争性谈判、邀请招标、竞争性磋商和单一来源采购。项目实施机构应根据项目采购需求特点，依法选择适当采购方式。

对于采取PPP模式向招募社会资金合作建设基础设施项目，政府可以降低出资金额，减轻财政支出压力，提高公共资金的使用效率与效益。在项目运营过程中，政府可以通过

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制定相关政策、建设和管理标准，规范运营方实现合格运营排放。 2.2.7融资可行

采用PPP模式，要求社会资本在行业内具有较好的信誉度。在国内银行业融资具有一定的可靠性，对融资机构的吸引力较大，具有融资可行性。融资可行性分析一般按照项目投资的30%自有资金和70%的信贷资金考虑一个平均利率，这个平均利息率与基准贷款利率相比较，并结合企业信用、融资渠道等综合因素进行方案分析。

本项目社会资本投资总额8000万元，其中：30%资本性投资为2400万元，这部分不计算财务成本利息，70%信贷融资为5600万元，按照现行商业银行贷款利率7%计算年财务资金利息392万元，综合资金利率为4.9%（=392/8000%)，略高于存款利率，低于基准贷款利率。本项目实行政府付费模式，具有一定的盈利能力和偿债能力，收益稳定，并能抵抗一定的风险，因此项目对社会资本投资具有一定吸引力，项目具有融资可行性。 2.3分析方法

定性分析方法采用专家评分法，根据本项目实际情况，邀请财务、工程技术、项目管理、财政金融、法律等物有所值评价专家组成7人专家组，在专家们分析判断的基础上，通过评分表形成专家意见。

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2.4分析意见

该项目物有所值定性分析评价加权平均得分为94分，专家小组原则上同意项目通过物有所值定性分析，适宜采用PPP模式。

（参见附件十一：物有所值专家意见表） 三、物有所值定量分析 3.1定量分析步骤

物有所值定量分析是在假定采用PPP模式与政府传统投资和采购模式的产出绩效相同的前期下，通过对PPP项目全生命周期内政府支出成本的净现值（PPP值）与公共部门比较值（PSC值）进行比较，判断PPP模式能否降低项目全生命周期成本。

物有所值定量分析的主要步骤包括： 1、根据参照项目计算PSC值；

2、根据影子报价和实际报价计算PPP值；

3、比较PSC值和PPP值，计算物有所值量值和指数，得出定量分析结论。 3.2 PSC值计算

PSC值是指政府采用传统采购模式提供与PPP项目产出说明要求相同的基础设施及公共服务的全生命周期成本的净现值。

PSC值=初始PSC值+竞争性中立调整值+可转移风险承担

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成本+自留风险承担成本 3.2.1设定参照项目

设定参照项目遵循如下原则：

（1）参照项目与PPP项目产出说明要求的产出范围和标准相同；

（2）参照项目与PPP项目财务模型中的数据口径保持一致，项目采用政府付费模式，财务收入参照项目可行性研究报告中数据并结合实际适当调整；

（3）参照项目采用基于政府现行最佳时间的、最有效和可行的采购模式；

（4）参照项目的各项假设和特征在计算全过程中保持不变。

3.2.2参数指标选择

1、资本结构：政府资本和社会资本的建设成本、资本性收益、运营维护成本、第三方收入、其他成本等计算，应按照出资比例计算，本项目采用部分BOT模式建设，可相应降低项目在运营期内的支付责任。政府已完成投资在项目公司中不作为资本性投资，由社会资本100%控股；

2、资本性收益：本项目估算实际投资10506万元，因政府已经形成的投资不作为资本性投资，社会资本投资8000万元按照100%固定资产形成率测算，资本性收益按照残值率5%估算为400万元，因项目到期后设施全部无偿移交给政府，收益资本性收益应归政府收益；

3、折现率选择：依据财政部《政府和社会资本合作项

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