116. 关于沪深 300 指数期货持仓限额制度，正确的描述是（ ACD）。 A. 持仓限额是指交易所规定的会员或者客户在某一合约单边持仓的最大数量 B. 进行投机交易的客户在某一合约单边持仓限额为 10000 手

C. 某一合约结算后单边总持仓量超过 10 万张的，结算会员下一交易日该合约单边持仓量不得超过该合约单边总持仓量的 25%

D. 会员和客户超过持仓限额的，不得同方向开仓交易

117. 以下关于上证 50 股指期货和上证 50ETF 说法正确的是（BD ）。 A. 两者的涨跌走势完全一致

B. 上证 50 股指期货有杠杆效应，而上证 50ETF 没有杠杆效应 C. 上证 50 股指期货交易包含指数成分股的红利，而上证 50ETF 不包含 D. 可以采用上证 50ETF 作为上证 50 股指期货期现套利交易中的现货

118. 中国金融期货交易所（ CFFEX）可以根据市场风险对股指期货的交易保证金率进行上调的情形是（ABC ）。

A. 期货交易连续出现涨跌停板、单边无连续报价的单边市 B. 遇国家法定长假 C. 市场风险明显变化

D. 连续三个交易日以不超过 1%的幅度上涨

119. 下列有关股指期货无套利区间说法正确的是（ABD ）。

A. 中证 500 指数成分个股多，停牌股多，增加了其股指期货无套利区间宽度 B. 上证 50 指数行业集中度高，增加了其股指期货无套利区间宽度

C. 沪深 300 股指期货的现货、期货流动性好，增加了其股指期货无套利区间宽度 D. 中证 500 指数缺乏现货做空工具，增加了其股指期货无套利区间宽度

120. 假设市场中原有 110 手未平仓合约，紧接着市场交易出现如下变化：在交易时，交易者甲买进开仓 20 手股指期货 9 月合约的同时，交易者乙买进开仓 40 手股指期货 9 月份合约，交易者丙卖出平仓 60 手股指期货 9 月份合约，甲乙丙三人恰好相互成交。此刻该 期货合约（AD ）。

A. 持仓量为 110 手 B. 持仓量增加 60 手 C. 成交量增加 120 手 D. 成交量增加 60 手 121. 导致股指期货发生市场风险的因素包括（ABCD ）。 A. 价格波动 B. 保证金交易的杠杆效应 C. 交易者的非理性投机 D. 市场机制是否健全 122. 对期货市场负有监管职能的机构有（ABC ）。 A. 中国证监会 B. 中国期货业协会

C. 中国期货保险金安全监管中心 D. 中国证券业协会

123. 参与股指期货交易的投资者维护自身权益的途径有（ABD ）。

A. 向中国期货业协会或交易所申请调解 B. 向合同约定的仲裁机构申请仲裁 C. 向期货公司提起行政申诉或举报

D. 对涉嫌经济犯罪的的行为可向公安机关报案 124. 中金所会员分为（ABCD ）。

A. 结算会员 B. 全面结算会员 C. 特别结算会员 D. 交易会员

125. 证券公司营业部从事股指期货中间介绍业务（ IB）时，指导客户阅读和签署的开户资料包括（ABCD ）。

A. 期货交易风险说明书 B. 客户须知 C. 开户申请表 D. 期货经纪合同

126. 关于 IB 业务的说法正确的是（ABC ）。

A. IB 业务搭建的是券商与期货公司间的介绍业务合作关系，其中期货将占据对券商的业务 主导权

B. 国信证券可以接受南华期货的委托从事 IB 业务 C. 在我国，目前的 IB 业务呈现“一对一”的格局 D. 在我国股指期货市场， IB 主要由期货公司担任

127. 证券公司受期货公司委托从事股指期货中间介绍业务（ IB），应为投资者提供的服务包括（AB ）。

A. 协助办理开户手续 B. 提供期货行情信息、交易设施

C. 代理客户进行期货交易、结算或者交割 D. 代期货公司、客户收付期货保证金 128. 下列关于投机， 以下说法正确的是（ABC ）。

A. 中长线投机者通常将合约持有一周甚至几周，待价格对其有利时才将合约平仓 B. 短线交易者一般进行日内的交易，持仓不过夜

C. 逐小利者的技巧是利用价格的微小变动进行交易来获取微利

D. 短线交易者，又称“ 抢帽子者” ， 一天之内可以来回做很多次买进卖出交易 129. 从事股指期货代理业务的中介机构有（AB ）。

A. 期货公司及其所属营业部 B. 已获得 IB 业务资格的证券营业部 C. 中国金融期货交易所（ CFFEX） D. 中国期货业协会 130. 影响股指期货市场价格的因素有（ABCD ）。

A. 市场资金状况 B. 指数成分股的变动 C. 投资者的心理因素 D. 通货膨胀 131. 影响股指期货价格的宏观经济因素主要包括（ACD ）。 A. 通货膨胀 B. 价格趋势 C. 利率和汇率变动 D. 政策因素 132. 股指期货技术分析的基本要素有（ABC ）。 A. 价格 B. 成交量 C. 趋势 D. 宏观经济指标

133. 制定股指期货投机交易策略，通常分为（ACD ）等环节。 A. 预测市场走势方向 B. 组建交易团队 C. 交易时机的选择 D. 资金管理

134. 股指期货投资者欲参与投机交易，应遵循的原则包括（ABD ）。 A. 充分了解股指期货合约 B. 制定交易计划 C. 只能盈利不能亏损 D. 确定投入的风险资本

135. 自然人投资者参与股指期货的适当性标准包括（ABC ）。 A. 申请开户时客户保证金账户可用资金金额不低于人民币 50 万 B. 必须通过相关测试

C. 客户必须具备至少有累计 10 个交易日、20 笔以上的股指期货仿真交易成交记录或者最近三年内至少有 10 笔以上的商品期货成交记录

D. 客户必须具备至少有累计 10 个交易日、 20 笔以上的股指期货仿真交易成交记录或者最近三年内至少有 20 笔以上的商品期货成交记录

136. 某客户在某期货公司开户后存入保证金 500 万元，在 8 月 1 日开仓买进 9 月沪深 300指数期货合约 40 手，成交价格 1200 点，同一天该客户卖出平仓 20 手沪深 300 指数期货合约，成交价为 1215 点，当日结算价位 1210 点，交易保证金比例为 15%，手续费为单边每手 100 元。则客户的账户情况是（ABC ）。 A. 当日平仓盈亏 90000 元 B. 当日盈亏 150000 元 C. 当日权益 5144000 元 D. 可用资金余额为 4061000 元 137. 关于股指期货交易，正确的说法是（CD ）。 A. 政府制定的方针政策不会直接影响股指期货价格 B. 投机交易不能增强股指期货市场的流动性

C. 套利交易可能是由于股指期货与股票现货的价差超过交易成本所造成的 D. 股指期货套保交易的目的是规避股票组合的系统性风险

138. β反映的是某一投资对象相对于大盘指数的表现情况，关于β 正确的说法是（ACD ）。 A. 当β =1 时，股票或者股票组合与指数涨跌幅完全相同 B. 当β >1 时，股票或者股票组合的涨跌幅度将小于指数涨跌幅

C. 当β <0 时，股票或者股票组合的涨跌变化方向与指数涨跌幅变化方向相反 D. 通过计算某股票组合与指数之间的β 系数就能够揭示两者之间的趋势相关程度 139. 当（AD ）已定下来后，投资者所需买卖的期货合约数与股票组合的β 系数的大小有关。

A. 股票组合总市值 B. 股票组合的手续费 C. 股指期货的手续费 D. 股指期货合约的价值

140. 在实际应用中，股指期货指数化投资策略主要包括（BCD ）。

A. 期货加固定收益债券增值策略 B. 期货现货互转套利策略 C. 避险策略 D. 权益证券市场中立策略

141. 投资者参与股指期货交易，做好资金管理是非常重要的。资金管理包括（BC ）。 A. 投资组合的设计 B. 在各个合约、市场上应该分配多少资金 C. 止损点的设计，风险/收益比的预期 D. 行情的技术分析 142. 技术分析上看，以下属于买入信号的是（BC ）。

A. 头肩顶形态 B. 圆弧底形态 C. 上升三角形形态 D. 收敛三角形形态 143. 机构投资者运用股指期货实现各类资产组合管理的策略包括（ABC ）。 A. 投资组合的 beta 值调整策略 B. 传统的 alpha 策略以及可转移 alpha 策略 C. 现金证券化策略 D. 融资融券策略

144. 一般而言，超额收益在（BC ）市场中更容易被发现。

A. 指数基金市场 B. 小盘股市场 C. 新兴国家资本市场 D. 蓝筹股市场

145. 某 alpha 对冲基金的经理人目前管理的股票投资组合产品市值为 V，该产品的收益率和沪深 300 指数收益率回归后得到的表达式如下：rp=0.02+0.7rm；该经理人只想赚取 alpha 收益。当时沪深 300 指数期货合约的点位是 L。正确的说法是（ABD ）。 A. 从理论上来讲，该股票组合的 alpha 值为 0.02

B. 若要获得绝对的 alpha 收益，则需将 beta 风险暴露对冲为 0

C. 只需卖出股指期货合约 V÷（ L×300）份进行对冲，即可获得 0.02 的 alpha 收益 D. 为了获取 alpha 收益，可能需不断地实时调整股指期货数量来进行对冲 146. 现金证券化的优点主要包括（BCD ）。 A. 更少的时滞 B. 更少的资金占用

C. 更低的成本和更好的交易时机选择 D. 更少的基金业绩波动 147. 以下（ABCD ）属于股指期货的资产管理策略。 A. 投资组合的β值调整策略 B. 指数化投资策略 C. Alpha 策略 D. 现金证券化策略

148. 一般来说，超额收益在哪些市场中更容易被发现（BD ）。 A． 债券市场 B． 新兴国家资本市场 C． 房地产基金 D． 小盘股 149. 开展股指期货交易可以（ACD ）。 A. 规避系统性风险 B. 增加股市波动

C. 完善资本市场体系，增强国际竞争力 D. 培育机构投资者，维护资本市场稳定 150. 沪深 300 股指期货的主要交易规则包括（ABCD ）。 A. 股指期货合约的最低交易保证金为合约价值的 8％

B．股指期货竞价交易采用集合竞价交易和连续竞价交易两种方式 C．股指期货交割结算价为最后交易日标的指数最后 2 小时的算术平均价