1、某债券面值100元，10年偿还期，年息9元，则其名义收益率是多少？ 答案：名义收益率=9/100*100%=9%

2、某债券面值120元，市场价格为115元，10年偿还期，年息9元，则其即期收益率是多少？ 答案：即期收益率=9/115*100%=7、83%

3、某投资者以97元的价格，购入还有1年到期的债券，债券面值100元，年息8元。则其平均收益率是多少？ 答案：平均收益率=（100-97+8）/97*100%=11、34%

4、某三年期债券，面值100元，票面利率8%，到期一次性还本付息，市场利率为9%，则其价格为多少？答案：债券价格=[100（1+8%）（1+8%）（1+8%）]/[（1+9%）（1+9%）（1+9%）]=97、27

六、简答题

1、什么是场外交易市场？其特点是什么？ 2、简述金融市场的基本功能。 3、简述金融工具的基本特征。

4、优先股与普通股的主要区别是什么 ？ 5、简述远期合约、期权合约、互换合约。 〖参考答案〗

1、场外交易市场是指在证券交易所以外进行证券交易的市场。 其特点是：

（1）集中交易场所；

（2）以买卖未在交易所登记上市的证券为主；

（3）交易可以通过交易商或经纪人，也可以由客户直接进行； （4）交易由双方协商议定价格。

2、（1） 聚敛功能。金融市场引导众多分散的小额资金汇聚成为可以投入社会再生产的资金集合。 （2） 配置功能。表现为资源的配置、财富再分配和风险的再分配。 （3） 调节功能。指金融市场对宏观经济的调节作用。 （4） 反映功能。反映国民经济情况的变化。

3、（1） 偿还期限。 债务人必须全部偿还本金之前所经历的时间。 （2） 流动性。金融工具迅速变现的能力。

（3）风险性。购买金融工具的本金有否遭受损失的风险。 （4） 收益率。持有金融工具收益和本金的比例。 4、（1） 优先股风险低，收入稳定。

（2） 优先股权利范围小，无选举权和被选举权。 （3） 公司利润急增时，优先股不能分享这部分收益。

5、远期合约是指交易双方约定在未来某一日期按约定的价格买卖约定数量的相关资产的合约。期权合约是指期权的买方有权在约定的时间或时期内，按照约定的价格买进或卖出一定数量的相关资产，也可以根据需要放弃行使这一权利。互换合约是指交易双方约定在合约有效期内以事先确定的名义本金额为依据，按约定的支付率相互交换支付的约定。

七、论述题

1、期货交易与期权交易的区别是什么？ 2、析我国金融市场存在的问题和发展策略。 〖参考答案〗

1、（1）权利义务方面：期货合约双方都被赋予相应的权利和义务，只能在到期日行使，期权合约只赋予买方权利，卖方无任何权利，只有对应义务。

（2）标准化方面：期货合约都是标准化的，期权合约不一定。

（3）盈亏风险方面：期货交易双方所承担的盈亏风险都是无限的，期权交易双方所承担的盈亏风险则视情况（看涨、看跌）而定。

（4）保证金方面：期货交易的买卖双方都要交纳保证金，期权的买者则不需要。

（5）买卖匹配方面：期货合约的买方到期必须买入标的资产，卖方必须卖出标的资产，而期权合约则视情况（看涨、看跌）而定。

（6）套期保值方面：期货把不利风险转移出去的同时，也把有利风险转移出去，而期权只把不利风险转移出去而把有利风险留给自己。 2、 我国金融市场还存在一些问题： （1） 和直接金融不成比例 （2） 资本市场发育不平衡

（3） 金融市场利息机制僵化 还须进一步发展和完善，其重要意义为： ① 发展和完善金融市场是市场经济运行机制的需要 ② 是发展多种经济形式和多种经营方式的要求 ③ 是横向经济联系和联合的需要。 发展策略：

（1） 努力发展直接信用市场，改变直接信用和间接信用的比例 （2） 货币市场和资本市场要合理配置 （3） 进一步加快利率市场化的步伐 （4） 减少垄断，搞活金融市场。

第六章 金融机构体系

一、填空题

1、 凡专门从事各种金融活动的组织，均称（ 金融机构 ）。

2、（ 政策性银行 ）是由政府投资设立的、根据政府的决策和意向专门从事政策性金融业务的银行。 3、我国四家国有独资商业银行是（ 中国工商银行 ）、（ 中国农业银行 ）、（ 中国银行 ）、（ 中国建设银行 ）。

4、我国第一家民营性质的商业银行是（ 中国民生银行 ）。 5、一国金融机构体系的中心环节是（ 中央银行 ）。

6、专业银行的存在是（ 社会分工 ）在金融领域中的表现。 7、（ 存款货币银行 ）是西方各国金融机构体系中的骨干力量。 8、（ 投资银行 ）是专门对工商企业办理投资和长期信贷业务的银行。 9、不动产抵押银行的资金主要是靠发行（ 不动产抵押债券 ）来筹集的。 10、（ 进出口银行 ）是通过金融渠道支持本国对外贸易的专业银行。 11、1988年以前，我国的保险业由（ 中国人民保险公司 ）独家经营。 12、新中国金融体系诞生以（ 中国人民银行 ）的建立为标志。

13、70年代末以前，我国金融领域的“大一统”格局取决于高度集中的（ 财政信贷管理 ）体制。 14、截止1996年底，我国经过重新登记的金融租赁公司有（ 16 ）家。 15、我国规模最大的商业银行是（ 中国工商银行 ）。 二、单选题

1、下列不属于中国人民银行具体职责的是（ 给企业发放贷款 ） 2、中国建设银行的经营战略是（ 为大行业、大企业服务 ） 3、1997年底，我国经重新登记的信托投资公司为（ 244 ）家。 4、我国的财务公司是由（ 企业集团内部 ）集资组建的

5、改革开放以来，我国保险业迅速发展，基本形成了以（中国人民保险公司）为主体的保险业体系。 6、我国第一家股票上市的商业银行是（ 深圳发展银行 ）

7、投资银行是专门对（ 工商企业 ）办理投资和长期信贷业务的银行。 8、第一家城市信用社是在（ 驻马店 ）成立的。

9、中国人民银行专门行使中央银行职能是在（ 1984 ）年。

10、我国城市信用社改组之初，采用了（ 城市合作银行 ）的过渡名称。 11、下列不属于我国商业银行业务范围的是（ 监管其他金融机构 ）。 12、我国财务公司在行政上隶属于（ 各企业集团 ）。 13、我国的金融租赁业起始于（ 80年代初期 ）。 14、1986年2月，我国开办了（ 邮政储蓄 ）业务。 15、我国在（ 1994 ）年建立了第一家政策性银行。 三、多选题。

1、下列属于我国金融机构体系格局构成的是（ ） A、财政部 B、货币当局

C、商业银行 D、在华外资金融机构 答案：BCD

2、下列是政策性银行的是（ ） A、国家开发银行 B、中国进出口银行

C、中国农业发展银行 D、城市商业银行 答案：ABC 3、我国政策性银行开展业务的基本原则是（ ）。 A、不与商业性金融机构竞争 B、自主经营 C、分业管理 D、保本微利 答案：ABD

4、下列属于我国非银行金融机构的有（ ）。 A、信托投资公司 B、证券公司

C、财务公司 D、邮政储蓄机构 答案：ABCD

5、当前我国调整金融机构体系建设的根本原则是（ ）。 A、混业经营 B、分业经营

C、分业管理 D、混业管理 答案：BC 6、投资基金的优势是（ ）。 A、投资组合 B、分散风险

C、专家理财 D、规模经济 答案：ABCD 7、下列属于财产保险业务的是（ ）。 A、责任保险 B、财产损失保险

C、信用保险 D、意外伤害保险 答案：ABC 8、专业银行的主要种类包括（ ）。 A、开发银行 B、储蓄银行

C、外汇银行 D、进出口银行 答案：ABCD

9、下列属于信托投资公司的主要业务的有（ ）。 A、代理业务 B、委托业务

C、咨询业务 D、兼营业务 答案：ABCD

10、20世纪90年代以来，国际银行业出现了（ ）趋势。 A、重组 B、兼并

C、分业 D、收购 答案：ABD

四、判断题

1、 政策性银行也称政策性专业银行，他们不以盈利为目标。（ ） 答案：正确。 2、 我国的国有独资商业银行不能从事代理发行政府债券业务。（ ） 答案：错误 3、 我国《保险法》规定，同一保险人不得同时兼营财产保险和人身保险业务。（ ） 答案：正确。

4、 1998年，从上海开始陆续出现了以城市命名的商业银行。（ ） 答案：错误 5、 我国的财务公司行政上隶属于中国人民银行。（ ） 答案：错误

6、 外资金融机构在华代表处不得从事任何直接盈利的业务活动。（ ） 答案：正确 7、 农业银行的资金来源完全由政府拨款。（ ） 答案：错误 8、 投资银行可以执行本国政府对外援助。（ ） 答案：错误 9、 保险业的大量保费收入用于实业投资。（ ） 答案：错误

10、在华外资金融机构将逐步建立以中外合资银行为主的结构体系。（ ）答案：错误