收益率的方差、标准差和标准离差率。 【注意】 （1）标准差和方差都是用绝对数来衡量资产的风险大小，在预期收益率相等的情况下，标准差或方差越大，则风险越大；标准差或方差越小，则风险越小。 标准差或方差指标衡量的是风险的绝对大小，因此不适用于比较具有不同预期收益率的资产的风险。 （2）标准离差率是一个相对指标，它表示某资产每单位预期收益中所包含的风险的大小。一般情况下，标准离差率越大，资产的相对风险越大；标准离差率越小，资产的相对风险越小。标准离差率指标可以用来比较预期收益率不同的资产之间的风险大小。 （三）风险控制对策 风险对策 规避风险 当风险所造成的损失不能由该项目可能获得的收益予以抵消时，应当放弃该资产，以规避风险。 拒绝与不守信用的厂商业务往来；放弃可能明显导致亏损的投资项目。 减少风险 减少风险的常用方法有：进行准确的预测；对决策进行多方案优选和替代；及时与政府部（1）控制风险因素，减少风险的发生； 门沟通获取政策信息； （2）控制风险发生的频率和降低风险损害程度。 在发展新产品前，充分进行市场调研；采用多领域、多地域、多项目、多品种的经营或投资以分散风险；套期保值等。 向保险公司投保；采取合资、联营、联合开发等措施实现风险共担；通过技术转让、租赁经营和业务外包等实现风险转移。 转移风险 对可能给企业带来灾难性损失的资产，企业应以一定代价，采取某种方式转移风险。 接受风险 包括风险自担和风险自保两种。风险自担，是指风险损失发生时，直接将损失摊入成本或费用，或冲减利润；风险自保，是指企业预留一笔风险金或随着生产经营的进行，有计划地计提资产减值准备等。 【套期工具与套期方法】

【案例】国内一出口商向美国一家公司出口货物一批，货款100万美元，期限6个月，当前的汇率为1：8。当前国内人民币持续走强，美元不断贬值，企业担心汇率变动风险，那么企业就可以与银行签订一份远期外汇合约，将汇率锁定。在6个月后，企业与银行按约定的汇率进行交割，这样的话，企业就可以通过远期外汇合约成功地规避美元贬值的风险。 [答疑编号3110000703：针对该题提问]

比如，上例中，如果6个月后美元没有升值，反而贬值了，这样购买美元期货就不如不购买美元期货。为了获得美元贬值带来的好处，又能够避免美元升值的风险，可以在期权市场购买美元的看涨期权（即按照约定的价格购买美元的权利）。6个月后如果美元贬值了，

放弃期权，享受美元贬值的好处，如果美元升值了，可以避免美元升值的风险。

三、风险与收益的关系 （一）系统风险与非系统风险

1.系统风险

系统风险是指那些影响所有公司的因素引起的风险。例如，战争、经济衰退等。所以，不管投资多样化有多充分，也不可能消除系统风险，即使购买的是全部股票的市场组合。 由于系统风险是影响整个资本市场的风险，所以也称“市场风险”。由于系统风险没有

有效的方法消除，所以也称“不可分散风险”。

2.非系统风险

非系统风险，是指发生于个别公司的特有事件造成的风险。

由于非系统风险是个别公司或个别资产所特有的，因此也称“特殊风险”或“特有风险”。

由于非系统风险可以通过投资多样化分散掉，因此也称“可分散风险”。