单项选择题
1. 下列不属于间接金融投资的优点的是（ ）
A. 分散风险 B. 投资灵活 C. 积少成多 D. 化分散为集中
2.上海、深圳证券交易所在每个营业日开市前形成开盘价和在交易过程中形成成交价时均分别采用的竞价方式是（ ）
A.集合竞价方式、集合竞价方式 B.连续竞价方式、连续竞价方式
C.连续竞价方式、集合竞价方式 D.集合竞价方式、连续竞价方式
3. 主要投资目标是追求资本增值，经常收入不是其考虑的重要因素。具有该特点的是（ ） A. 平衡型基金 B. 成长型基金 C. 收入型基金 D. 开发型基金 4. 以下不属于有偿增资发行的是( )
A. 股东配股 B. 公募增资 C. 私人配售 D. 股票分割 5.期权交易的交易对象是（ ）
A.期货 B.股票指数 C.某现实金融资产 D.一定期限内的选择权 6.系统风险是指由于全局性因素引起的某种可能变动。这种变动是指（ ） A.总费用 B.总收益 C.总成本 D.总需求 7.下列各种证券中，受经营风险影响最大的是（ ）
A.普通股 B.优先股 C.公司长期债券 D.公司短期债券 8. 以下关于封闭型投资基金的表述不正确的是（ ）
A. 期限一般为10－15年 B. 规模固定
C. 交易价格不受市场供求的影响 D. 交易费用相对较高
9. 保证金与投资者买卖证券的市值之比，称（ ）
A. 融资比例 B. 保证金比例 C. 投资比例 D. 市盈率 10. 从理论上说，金融期货价格应稳定地反映现货价格加上（ ）
A. 期货交易的手续费 B. 消费税 C. 特定交割期的持有成本 D. 运输费 11. 债券投资中的资本收益指的是（ ）
A. 债券票面利率与债券本金的乘积
B. 买入价与卖出价之间的差额，且买入价大于卖出价 C. 买入价与卖出价之间的差额，且买入价小于卖出价 D. 债券持有到期获得的收益
12.以下关于证券的收益与风险，说法正确的是（ ）
A. 投资者可以通过恰当的投资实现只有收益而不承担任何风险 B. 一般说来，收益越高，风险是越小的
C. 投资者承担的风险越大，就必然能获得越高的收益 D. 组合投资可以实现在收益不变的情况下，降低风险 13.公司的每股净资产越大，可以判断（ ）
A.公司股票的价格一定越高 B.公司的内部资金积累越多 C.股东的每股收益越大 D.公司的分红越多 14.技术分析最重要的价格指标是（ ）
A.开盘价 B.收盘价 C.最高价 D.最低价 15.以下关于不同债券的风险补偿，说法不正确的是（ ）
A. 长期债券利率比短期债券高，是对利率风险的补偿 B. 不同债券的利率水平不同，是对利率风险的补偿 C. 发行浮动利率债券，可以实现对通货膨胀的补偿
D. 股票面临的经营风险和市场风险比债券大，所以股票的收益率一般高于债券 16.可转换证券属于以下哪种期权（ ）
A. 短期的股票看跌期权 B. 长期的股票看跌期权 C. 短期的股票看涨期权 D. 长期的股票看涨期权 17.下列哪种情况是属于非系统风险的（ ）
A. 因通货膨胀使公司生产成本剧增 B. 因央行提息使公司财务成本剧增 C. 因供应商违约使公司成本剧增 D. 因金融危机影响使公司利润下降 18. 下列不属于期货交易的功能的是( )
A. 风险转移 B. 价格发现 C. 增加流动性 D. 投机套利 19. 年利息收入与债券买入价的比率是( )
A.直接收益率 B. 到期收益率 C. 票面收益率 D. 到期收益率 20.投资者获得证券交易信息的主要来源是（ ）
A. 政府部门 B. 媒体 C. 证券交易所 D. 中介机构 21.当引入无风险借贷后，有效边界的范围为（ ） A. 仍为原来的马柯维茨有效边界
B. 从无风险资产出发到T点的直线段
C. 从无风险资产出发到T点的直线段加原马柯维茨有效边界在T点上方的部分 D. 从无风险资产出发与原马柯维茨有效边界相切的射线 22.某证券的α系数为正，说明（ ）
A. 它位于SML下方 B. 它的实际收益率低于预期收益率 C. 它的β系数大于1 D. 它的价格被低估 23. 合格的境外机构投资者，简称( )
A. IPO B. QFII C. RSI D. CAPM 24. 债券反映的是筹资者和投资者之间的( )
A. 债权关系 B. 所有权关系 C. 委托关系 D. 抵押关系 25. 我国《公司法》规定，股票不得( )
A. 平价发行 B. 溢价发行 C. 折价发行 D. 面额发行 26. 在证券市场的运行机制中，市场的核心是( )
A. 证券交易所 B. 二板市场 C. 证券监管机构 D. 证券自律机构
27.关于债券票面利率与市场利率之间的关系对债券发行价格的影响，说法不正确的是（ ）
A. 债券票面利率等于市场利率时，债券采取平价发行的方式发行 B. 债券票面利率高于市场利率时，债券采取折价发行的方式发行 C. 债券票面利率低于市场利率时，债券采取折价发行的方式发行 D. 债券票面利率高于市场利率时，债券采取溢价发行的方式发行 28. 证券买卖成交的基本规则是( )
A. 客户优先原则和数量优先原则 B. 价格优先原则和时间优先原则 C. 数量优先原则和时间优先原则 D. 价格优先原则和数量优先原则
29. 某投资者以10元/股的价格买入某公司的股票，持有一年分得现金股息为0.5元/股，又以11元/股
卖出，则该投资者的股利收益率是( )
A. 10% B. 5% C. 15% D. 20% 30. 以下不属于系统风险的是( )
A. 市场风险 B. 利率风险 C. 违约风险 D. 购买力风险 31. 投资于政府债券要面对的风险是( )
A. 信用风险 B. 经营风险 C. 利率风险 D. 财务风险 32. 中央银行若对外宣布提高法定存款准备金率，该货币政策属于( )
A. 紧缩的货币政策 B. 松动的货币政策 C. 中性的货币政策 D. 平衡的货币政策 33. 内容不包括在上市公司定期公告的财务报表中的是( )
A. 资产负债表 B. 损益表 C. 成本明细表 D. 现金流量表 34. 证券自营商从事自营的目的是（ ）
A. 稳定市场价格 B. 赚取盈利 C. 提供服务 D. 执行货币政策 35. 我国证券市场实行的监管体系是（ ）
A. 政府监管 B.证券市场参与者自律
C. 自律为主，政府监管为补充 D. 政府监管为主，自律为补充
36. 上海证券交易所在每个营业日开市前形成开盘价和在交易过程中形成成交价的竞价方式分别是（ ）
A. 集合竞价方式、集合竞价方式 B. 连续竞价方式、连续竞价方式 C. 连续竞价方式、集合竞价方式 D. 集合竞价方式、连续竞价方式 37. K线图中十字线的出现，表明( )
A. 买方力量还是略微比卖方力量大一点 B. 卖方力量还是略微比买方力量大一点 C. 买卖双方的力量不分上下
D. 行情将继续维持以前的趋势，不存在大势变盘的意义 38. 对证券进行分散化投资的目的是( )
A. 取得尽可能高的收益 B. 尽可能回避风险 C. 在不牺牲预期收益的前提条件下降低证券组合的风险 D. 复制市场指数的收益 39. 无风险资产的特征不包括( )
A. 它的收益是确定的 B. 它的收益率的标准差为零
C. 它的收益率与风险资产的收益率不相关 D. 它的收益率的标准差为1
40. 利用同种金融期货合约在不同市场之间暂时不合理的价格关系，通过同时买进和卖出以赚取价差收益的交易者叫（ ）
A. 投机者 B. 套利者 C. 盈利不变 D. 自营商 41.证券投资基金的证券投资方式是（ ）
A.直接投资 B.间接投资
C.既是直接投资又是间接投资 D.既不是直接投资又不是间接投资 42.在我国，申请上市的股份公司的股本总额不得少于（ ）
A.2000万元 B.3000万元 C.5000万元 D.10000万元 43.进入证券市场进行证券买卖的各类投资者即是证券投资的（ ） A. 主体 B. 客体 C. 中介 D. 对象
44.体现普通股股东作为公司所有者的地位，并参与公司经营决策的是其参加（ ） A. 董事会 B. 监事会 C. 股东大会 D. 以上均不正确 45.以下属于有偿增发的是（ ）
A.公积金转增 B.红利转增 C.公募增资 D.股票分割 46. 能够反映短期债券利率低于长期债券利率的收益率曲线是( )
A. 正收益率曲线 B. 反收益率曲线 C. 平收益率曲线 D. 拱收益率曲线
47. 当经济稳步增长、发展前景看好时，对投资者更有利的金融投资工具是( ) A. 公司债券 B. 国库券 C. 普通股 D. 优先股 48.以下不具有杠杆作用的证券交易方式是（ ）
A.信用交易 B.期货交易 C.保证金交易 D.现货交易
49.某投资者以10元一股的价格买入某公司的股票，持有一年分得股息为0.2元和红利0.3元，则该投资者的股利收益率是（ ）
A.2% B.3% C.4% D.5% 50.收益最大化和风险最小化这两个目标（ ）
A.是相互冲突的 B.是一致的 C.可以同时实现 D.大多数情况下可以同时实现 51.中央银行对商业银行用持有的未到期票据向中央银行融资所作的政策规定称为（ ） A.法定存款准备金率 B.再贴现政策 C.公开市场业务 D.直接信用控制
52.关于债券票面利率与市场利率之间的关系对债券发行价格的影响，说法不正确的是（ ） A.债券票面利率等于市场利率时，债券采取平价发行的方式发行 B.债券票面利率高于市场利率时，债券采取折价发行的方式发行 C.债券票面利率低于市场利率时，债券采取折价发行的方式发行 D.债券票面利率高于市场利率时，债券采取溢价发行的方式发行 53.以下属于经济活动的先导性指标的是（ ）
A.股价指数 B.失业率 C.GDP D.零售物价指数 54. 会员制的证券交易所的权力机构是（ ）
A. 股东大会 B. 会员大会 C. 理事会 D. 董事会 55. 在期货交易中，套期图利者的目的是( )
A. 在期货市场上赚取盈利 B. 转移价格风险 C. 增加资产流动性 D. 避税 56.以下各资产项中，流动性最强的是（ ）
A.无形资产 B.长期资产 C.固定资产 D.流动资产
57.当经济稳步增长、发展前景看好时，投资于以下哪种金融工具对投资者更有利（ ） A.公司债券 B.国库券 C.普通股 D.优先股 58.证券投资的基本分析包括（ ）
A.质因分析与宏观分析 B.量因分析与微观分析 C.质因分析与量因分析 D.宏观分析与微观分析
59.衡量股价指数或个别股票的收盘价偏离移动平均值程度的指标是（ ） A.KDJ B.BIAS C.MACD D.RSI 60.现代证券投资理论的出现是为解决（ ）
A.证券市场的效率问题 B.衍生证券的定价问题 C.证券投资中收益－风险关系 D.证券市场的流动性问题 61.投资于政府债券要面对的风险是（ ）
A.信用风险 B.经营风险 C.利率风险 D.财务风险 62.派许指数指的是下列哪个指数（ ）
A.简单算术股价指数 B.基期加权股价指数
C.计算期加权股价指数 D.几何加权股价指数 63.下列形状属于股价反转形态的是（ ） A.矩形 B.旗形 C.楔形 D.菱形
64.债券价格与收益率变化之间的曲线关系称为债券的凸性。下列不是债券的凸性特征的是（ ） A.凸性与到期收益率呈反方向变化 B.凸性与票面利率呈反方向变化 C.凸性与票面价值呈正方向变化
D.凸性与持续期呈正方向变化
65.最普遍、最基本的股息形式是（ ）
A. 现金股息 B. 股票股息 C. 财产股息 D. 负债股息 66.新发行的证券从发行者手中出售到投资者手中的市场是（ ）
A. 证券发行市场 B. 证券流通市场 C. 二级市场 D. 次级市场 67.债券反映的是筹资者和投资者之间的（ ）
A.债权关系 B.所有权关系 C.委托关系 D.抵押关系 68.以下关于公司债券表述不正确的是（ ）
A. 收益较稳定 B. 市场价格波动较大 C. 风险相对较小 D. 发行手续简便 69.投资者买卖上海或深圳证券交易所上市证券应当（ ）
A. 只需开设上海证券账户 B. 只需开设深圳证券账户 C. 分别开设上海和深圳证券账户 D. 不需开设帐户
70.使用保证金交易方式买进股票，在股票价格上升的情况下，投资者可以用与现货交易一样数量的本金，获得（ ）
A. 更小的盈利 B. 更大的盈利 C. 盈利不变 D. 会导致亏损 71.中央银行若对外宣布降低法定存款准备金率，该货币政策属于（ ）
A. 紧缩的货币政策 B. 松动的货币政策 C. 中性的货币政策 D. 平衡的货币政策 72.公司净利润与主营业务收入的比率是（ ）
A. 资产收益率 B. 净利率 C. 投资收益率 D. 净资产收益率 73.在期货交易中，套期保值者的目的是（ ）
A. 在期货市场上赚取盈利 B. 转移价格风险 C. 增加资产流动性 D. 避税 74.以下不属于股票收益来源的是（ ）
A. 现金股息 B. 股票股息 C. 资本利得 D. 利息收入 75.证券组合理论的提出者是（ ）
A.夏普 B.马柯维茨 C.罗斯 D.詹森 76.以下各种证券中，受经营风险影响最大的是（ ）
A. 普通股 B. 优先股 C. 公司长期债券 D. 公司短期债券 77.以下各组相关系数中，组合后对于非系统风险分散效果最好的是（ ）
A. -1 B. -0.5 C. 0 D. 1 78.对资本市场线理解准确的是（ ）
A.资本市场线上的所有的证券组合均含有系统性风险和非系统性风险 B.资本市场线上的所有的证券组合均不含有系统性风险和非系统性风险 C.资本市场线上的所有的证券组合仅含有非系统性风险
D.资本市场线上的所有的证券组合仅含有系统性风险 79.以下属于股东无偿取得新股权的方式是（ ）
A.公司转增股 B.配股 C.送股同时配股 D.增发新股 80.以下各种债券中，通常可以认为没有信用风险的是( )
A. 中央政府债券 B. 公司债券 C. 金融债券 D. 垃圾债券 81.以下不属于决定债券价格的因素是( )
A. 预期的现金流量 B. 必要的到期收益率 C. 债券的发行量 D. 债券的期限 82.在期货交易中，套期保值者的目的是（ ）
A.转移价格风险 B.增加资产流动性 C.避税 D.在期货市场上赚取盈利 83.年利息收入与债券面额的比率是（ ）
A.直接收益率 B.到期收益率 C.票面收益率 D.持有期收益率
84. 中央银行通过公开市场业务在金融市场上大量出售国债是( )
A. 宽松的货币政策 B. 紧缩的货币政策 C. 积极的财政政策 D. 消极的财政政策 85.以下属于经济活动的先导性指标的是( )
A. GDP B. 财政政策指标 C. 失业率 D. 零售物价指数 86.现代证券投资理论的出现是为解决( )
A. 证券市场的效率问题 B. 衍生证券的定价问题 C. 证券投资中收益－风险关系 D. 证券市场的流动性问题 87.投资者的无差异曲线和有效边界的切点( )
A. 只有一个 B. 有两个 C. 有三个 D. 有四个 88.有价证券代表的是（ ）
A.财产所有权 B.债权 C.剩余请求权 D.所有权或债权 89.不是优先股股票的特征是（ ）
A.优先领取固定股息 B.优先按票面金额清偿 C.优先分享公司利润增长的收益 D.无权参与经营决策 90.与楔形最相似的整理形态是（ ）
A.菱形 B.直角三角形 C.矩形 D.旗形 91.不属于技术分析的三要素的是（ ）
A.价 B.量 C.时间 D.图形 92.对已发行证券进行再次乃至重复多次交易的市场是（ ）
A.初级市场 B.一级市场 C.二级市场 D.发行市场 93.公开、公平、公正是证券市场监管的（ ）
A.目的 B.内容 C.前提 D.原则 94.当引入无风险借贷后，有效边界的范围为（ ） A.仍为原来的马柯维茨有效边界 B.从无风险资产出发到T点的直线段
C.从无风险资产出发到T点的直线段加原马柯维茨有效边界在T点上方的部分 D.从无风险资产出发与原马柯维茨有效边界相切的射线 95.在场外交易市场交易的证券是（ ）
A.记账式国债 B.凭证式国债 C.封闭型基金 D.上市股票
96.证券买卖成交的基本规则是（ ）
A.客户优先原则和数量优先原则 B.价格优先原则和时间优先原则 C.数量优先原则和时间优先原则 D.价格优先原则和数量优先原则 97.假设未来的股利按照固定数量支付，合适的股票定价模型是（ ）
A.不变增长模型 B.零增长模型 C.多元增长模型 D.可变增长模型 98.公司营业利润（毛利）与主营业务收入的比率是（ ）
A.投资收益率 B.销售净利率 C.毛利率 D.营业收益率 99.属于货币价格指标的是（ ）
A.货币供应量 B.利率 C.金融机构存贷款余额 D.金融资产总量 100.以下各指数中，不属于物价指数的是（ ） A.居民消费价格指数 B.股票价格指数
C.批发物价指数 D.国民生产总值平减价格指数 101. 证券市场监管的核心任务是( )
A. 保护投资者利益 B. 有效控制风险 C. 维护市场秩序 D. 监管证券中介机构的经营102. 决定投资者缴存保证金的法定比率的是( )
A. 交易所 B. 证监会 C. 中央银行 D. 证券商 103.以下不是整理形态的是（ ）
A.矩形 B.旗形 C.菱形 D.楔形 104.技术分析的理论基础是（ ）
A.道氏理论 B.缺口理论 C.波浪理论 D.江恩理论 105.不是股票市场的有效市场假说形式的是（ ）
A.半弱式有效 B.弱式有效 C.半强式有效 D.强式有效 106.以下不属于债券投资收益来源的是（ ）
A.债券利息收益 B.资本利得 C.资本收益 D.再投资收益 107.最普遍又最基本的股息形式是（ ）
A.现金股息 B.股票股息 C.财产股息 D.建业股息 108.关于开放型投资基金的表述不正确的是（ ）
A.一般没有明确期限 B.规模不固定
C.交易价格受供求关系的影响 D.每个开放日公布基金份额净值 109.期货结算所的结算制度使期货交易只有（ ）
A.信用风险 B.流动性风险 C.价格风险 D.利率风险 110.年利息收入与买入债券实际价格之比率是（ ）
A.票面收益率 B.到期收益率 C.直接收益率 D.持有期收益率
108.投资者选择证券组成资产组合，要使整个资产组合的风险最小，则各证券之间的相关系数应为（ A.－1 B.－0.5 C.0 D.1 111.无风险资产的特征不包括（ ）
A.它的收益是确定的 B.它的收益率的标准差为零 C.它的收益率与风险资产的收益率不相关 D.它的收益率的标准差为1 112.对证券进行分散化投资的目的是（ ）
A.取得尽可能高的收益
） B.尽可能回避风险
C.在不牺牲预期收益的前提条件下降低证券组合的风险 D.复制市场指数的收益
113.无须对股价进行除权处理的情况是（ ）
A.发放现金股息 B.送股 C.配股 D.转增股
114.假设未来的股利按照固定数量支付，合适的股票定价模型是（ ）
A. 不变增长模型 B. 零增长模型 C. 多元增长模型 D. 可变增长模型 115.以下属于股东无偿取得新股权的方式是（ ）
A. 公司送红股 B. 增资配股 C. 送股同时又进行现金配股 D. 增发新股 116.技术分析的理论基础是( )
A. 道氏理论 B. 缺口理论 C. 波浪理论 D. 江恩理论
117. 衡量股价指数或个别股票的收盘价偏离移动平均值程度的指标是（ ）
A. BIAS B. MACD C. KDJ D. OBV
118.CAPM的一个重要特征是在均衡状态下，每一种证券在切点组合T中的比例( )
A. 相等 B. 非零 C. 与证券的预期收益率成正比 D. 与证券的预期收益率成反比 119.不属于决定债券价格因素的是（ ）
A.投资预期的现金收入流量 B.必要的到期收益率 C.债券面值 D.债券期限 120.拉斯贝尔指数指的是（ ）
A.简单算术股价指数 B.基期加权股价指数 C.计算期加权股价指数 D.几何加权股价指数 121.不属于上市公司定期公告的财务报表是（ ）
A.资产负债表 B.损益表 C.成本明细表 D.现金流量表 122.中央银行若对外宣布提高法定存款准备金率，该货币政策属于（ ）
A.紧缩的货币政策 B.松动的货币政策 C.中性的货币政策 D.平衡的货币政策 123.当经济稳步增长、发展前景看好时，投资于以下哪种金融工具对投资者更有利( ) A. 公司债券 B. 国库券 C. 普通股 D. 优先股
124.20世纪60年代中期以夏普为代表的经济学家提出了一种发展了现代证券投资理论的新理论是（ A. 套利定价模型 B. 资本资产定价模型 C. 期权定价模型 D. 有效市场理论 125.组成波浪理论的一个完整价格循环周期的上升波浪数和下降波浪数的组合是（ ） A.4,4 B.3,5 C.5,3 D.6,2 126.股票投资策略中以市场异象为基础的策略不含（ ）
A.低市盈率效应 B.晕轮效应 C.小公司效应 D.日历效应 127.证券投资学中的有价证券是指（ ）
A.股票 B.财务证券 C.货币证券 D.资本证券 128.关于封闭型投资基金的表述不正确的是（ ） A.期限一般为10－15年 B.规模固定 C.交易价格不受市场供求的影响 D.对市场环境的要求不高 129.新发行的证券从发行者手中出售到投资者手中的市场是（ ） A.一级市场 B.二级市场 C.证券流通市场 D.次级市场
） 130.我国证券交易所、证券登记结算公司和证券业协会是我国的（ ）
A.证券经营机构 B.证券管理机构 C.证券服务机构 D.证券业自律组织 131.在证券市场的运行机制中，市场的核心是（ ）
A.证券交易所 B.二板市场 C.证券监管机构 D.证券自律机构 132.关于不同债券的风险补偿，说法不正确的是（ ） A.长期债券利率比短期债券高，是对利率风险的补偿 B.不同债券的利率水平不同，是对利率风险的补偿 C.发行浮动利率债券，可以实现对通货膨胀的补偿
D.普通股票面临的经营风险和市场风险比债券大，所以股票的收益率一般高于债券 133.CAPM的一个重要特征是在均衡状态下，每一种证券在切点组合T中的比例（ ） A.相等 B.非零 C.与证券的预期收益率成正比 D.与证券的预期收益率成反比 134.对证券进行分散化投资的目的是（ ）
A.取得尽可能高的收益 B.尽可能回避风险 C.在不牺牲预期收益的前提条件下降低证券组合的风险 D.复制市场指数的收益 135.不是财政政策手段的是（ ）
A.国家预算 B.利率 C.发行国债 D.税收 136.公司清算时每一股份所代表的实际价值是（ ）
A.票面价值 B.账面价值 C.清算价值 D.内在价值 137.以下不属于决定债券价格的因素是（ ）
A.预期的现金流量 B.必要的到期收益率 C.债券的发行量 D.债券的期限 138.通货膨胀风险是指因通货膨胀引起的投资者实际收益率的不确定性，又称（ ） A.购买力风险 B.销售风险 C.供给风险 D.利率风险
139.某一行业有如下特征：企业的利润由于一定程度的垄断达到了很高的水平，竞争很激烈但程度有所缓和，风险比较稳定，新企业难以进入。那么这一行业最有可能处于生命周期的（ ） A.幼稚期 B.成长期 C.成熟期 D.衰退期 140.股价跳出形态所形成的缺口成为（ ）
A.普通缺口 B.终止缺口 C.持续缺口 D.突破缺口 141.不属于积极的股票投资管理策略的是（ ）
A.以技术分析为基础的策略 B.以市场异象为基础的策略
C.以股票投资风格管理为基础的策略 D.以购买并持有为基础的策略 142. 下列不属于机构投资者的特征的是（ ）
A. 信息收集、分析力强 B. 资金量大 C. 收益率高 D. 对市场影响大 143.下列用于衡量市场买卖双方的力量对比和强弱程度的指标是（ ）
A. MACD B. KDJ C. RSI D. OBV 144. 投资者缴存保证金的实际价值占抵押证券市值的比率称为( )
A. 初始保证金率 B. 保证金实际维持率 C. 保证金投资比率 D. 保证金最低维持率 145. 下列不属于证券承销方式的是（ ）
A. 代销 B. 全额包销 C. 助销 D. 推销
146. 期权持有者具有在规定期限内按交易双方商定价格购买或出售一定数量某种金融资产的权利，因此
期权是一种（ ）
A. 经销权 B. 决定权 C. 选择权 D. 持有权 147. 以下不属于股票收益来源的是( )
A. 现金股息 B. 股票股息 C. 资本利得 D. 利息收入
148. 根据行业生命周期分析，以竞争加强、价格下降、利润上升为特征的阶段是（ ） A. 开拓阶段 B. 扩展阶段 C. 稳定阶段 D. 衰退阶段
149.下列不属于反映企业经营成果和财务状况的主要财务报表的是（ ） A. 资产负债表 B. 利润表 C. 现金流量表 D. 库存明细表 150.上海和深圳证券交易所的证券交易价格形成方式是（ ）
A.报价驱动型 B.指令驱动型 C.委托驱动型 D.订单驱动型 151.现代期货交易所交易的对象是（ ）
A.股价指数 B.期货合约 C.期货商品 D.期权
67.投资者在提出委托时，既限定买卖数量又限定买卖价格的指令是（ ）
A. 市价委托 B. 限价委托 C. 停止损失委托指令 D. 停止损失限价委托指令 152.以下关于证券的收益与风险，说法正确的是（ ） A.投资者可以通过恰当的投资实现只有收益而不承担任何风险 B.一般说来，收益越高，风险是越小的
C.投资者承担的风险越大，就必然能获得越高的收益 D.组合投资可以实现在收益不变的情况下，降低风险 153.以下不属于股票收益来源的是（ ）
A.现金股息 B.股票股息 C.资本利得 D.利息收入
154.如果投资者构建的资产组合的风险值最大，则该组合中各证券之间的相关系数为( ) A. －1 B. －0.5 C. 0 D. 1 155.以下不属于决定债券价格的因素是( )
A. 预期的现金流量 B. 必要的到期收益率 C. 债券的发行量 D. 债券的期限
156.在信贷紧缩、银根抽紧时期常出现的收益率曲线是（ ）
A. 正收益率曲线 B. 反收益率曲线 C. 平收益率曲线 D. 拱收益率曲线 157.下列说法不正确的是( )
A. 具有较大β系数的证券具有较大的非系统风险 B. 具有较大β系数的证券具有较高的预期收益率 C. 具有较高系统风险的证券具有较高的预期收益率
D. 具有较高非系统风险的证券没有理由得到较高的预期收益率 158.下列不属于技术分析三大要素的项目是（ ）
A. 价格 B. 时间跨度 C. 分析法 D. 成交量
多项选择题
1.股票发行定价方式有（ ）
A. 市盈率法 B. 可比公司竞价法 C. 协商定价 D. 上网竟价 E. 累计投标询价 2.现代证券投资理论建立在（ ）的框架之上
A. 有效市场理论 B. 资产组合理论 C. 资本资产定价理论 D. 期权定价理论 E. 市场分割理论 3、证券发行市场的特征是( )
A. 无固定场所 B. 无统一时间 C. 证券发行价格与证券票面价格较为接近
D. 证券发行价格与证券票面价格差异很大 E. 发行数额较大
4.证券市场监管的手段主要有( ) A 科学手段 B 法律手段 C 行政手段 D 自律手段 E经济手段 5.在证券交易中，市价委托的优点是( )
A 指令下达后成交速度快 B 成交率高 C 比限价委托优先 D 成本低廉 E 没有数量限制 6.投资者Ａ买入Z公司股票的看涨期权，期权的有效期为9个月，协议价格为每股50元，合约规定股票
数量为100股，期权费为每股2元。若3个月后投资者A发生亏损，则Z公司的股票价格为：（ ） A.49元 B.50元 C.51元 D.52元 D.53元 7.以下属于决定债券价格因素的是（ ）
A.投资预期的现金收入流量 B.必要的到期收益率
C.债券面值 D.债券期限 E.债券票面利率 8.以下属于解释利率期限结构理论的是( )
A 有效市场假说 B 期限结构预期说 C 流动性偏好说 D 市场分割说 E 多因子理论 9.有效组合满足( )
A 在各种风险条件下，提供最大的预期收益率 B 在各种风险条件下，提供最小的预期收益率
C 在各种预期收益率的水平条件下，提供最小的风险 D 在各种预期收益率的水平条件下，提供最大的风险 E 在任何情况下，都能提供最大的预期收益率 10.以下关于购买力风险，说法正确的是（ ）
A. 购买力风险属于系统风险 B. 购买力风险可以通过资产组合进行规避 C. 购买力风险是难以回避的 D. 购买力风险就是通货膨胀带来的风险 E. 购买力风险对不同证券的影响不尽相同 11.以下对于转换价值的理解，正确的是（ ）
A. 转换价值与每股股票的市价是成正比的 B. 转换价值与每股股票的市价是成反比的 C. 转换价值与转换比例是成正比的 D. 转换价值与转换比例是成反比的 E. 转换价值与转换价格是成反比的 12.持有优先股股票的股东享有以下权利（ ）
A.股息分配的优先权 B.公司经营决策的参与权
C.剩余资产分配的优先权 D.优先认股权 E.投票优先权
13.我国股份公司首次公开发行和公募增发采用的发行方式有（ ）
A.网下配售 B.网上发行 C.回拨机制 D.柜台交易 E.绿鞋 14.以下各种附息债券收益率中，考虑了资本损益的包括（ ）
A.票面收益率 B.直接收益率 C.持有期收益率 D.到期收益率 E.赎回收益率 15、影响权证价值的主要因素包括( )
A. 标的资产 B. 股息 C. 履约价格 D. 剩余期限 E. 无风险利率 16、可以用来证明公司经营效率的指标是( )
A. 净利率 B. 固定资产周转率 C. 存货周转率 D. 市盈率 E. 股东权益周转率 17、下列说法正确的是( )
A 具有较大β系数的证券组合具有较高的系统风险 B 具有较大β系数的证券组合具有较大的预期收益率 C 存在较高系统风险的证券组合具有较大的预期收益率 D 市场不会为投资者承担非系统风险而提供报酬
E 资产组合的系统风险等于资产组合的β值乘以市场证券组合的风险
18.CAPM假设投资者对证券的（ ）有相同的预期
A. 预期收益率 B. 流动性 C. 方差 D. 协方差 E. 投资回报 19. 债券的特点是( )
A. 期限性 B. 安全性 C. 收益性 D. 流动性 E. 稳定性 20.证券投资基金按组织形式可分为（ ） A.公司型投资基金 B.契约型投资基金
C.封闭型投资基金 D.开放型投资基金 E.会员型投资基金 21.下列关于系统风险和非系统风险的说法正确的是( ) A 系统风险对所有证券都会产生影响 B 系统风险不会因为证券分散化而消失
C 非系统风险只对个别或某些证券产生影响，而对其他证券无关 D 非系统风险可以通过证券分散化来消除
E 系统风险是由某种全局性的因素引起的 22.股价平均数的计算的方法有（ ）
A.简单算术股价平均数法 B.加权平均股价法
C.连续乘数法 D.历史回归法 E.修正平均股价法 23.股价趋势从其运动方向看，可分为（ ）
A.长期趋势 B.短期趋势 C.上涨趋势 D.水平趋势 E.下跌趋势 24.反映公司盈利能力的指标有（ ）
A.毛利率 B.净利率 C.净资产收益率 D.存货周转率 E.资产收益率 25.债券的发行方式主要有（ ）
A.定向发售 B.承购包销 C.直接发售 D.招标发行 E.私募发行 26.期货交易最主要的功能有（ ）
A.风险转移 B.获得损益 C.长期投资 D.销售商品 E.价格发现 27.以下对于不同类型投资者的无差异曲线分析正确的是( ) A. 无差异曲线越平坦，说明该投资者越偏好风险
B. 无差异曲线越平坦，说明该投资者越厌恶风险 C. 差异曲线越陡峭，说明该投资者越偏好风险 D. 无差异曲线越陡峭，说明该投资者越厌恶风险 E. 无差异曲线与投资者对风险的态度无关
28.下列以发行量为权数计算股价指数的有（ ）
A.上证综合指数 B.上证50指数 C.深证综合指数 D.深圳成分股指数 E.沪深300指数 29.可以用来反应公司偿债能力分析的指标有（ ）
A.流动比率 B.速动比率 C.负债比率 D.现金比率 E.已获利息倍数 30.证券承销方式可分为（ ）
A.承购包销 B.代销 C.助销 D.招标发售 E.协议发售 31.证券交易所的功能有( )
A. 提供证券交易的场所 B. 形成较为合理的价格 C. 引导资金的合理流动
D. 提供交易双方洽谈的场所 E. 预测、反映经济动态 32.证券投资主体包括（ ）
A.个人 B.中央政府 C.企事业 D.金融机构 E.地方政府 33.证券信用交易主要形式有（ ）
A.保证金买空 B.期权交易 C.期货交易 D.保证金卖空 E.套期图利 34.以下对于不同类型投资者的无差异曲线分析正确的是（ ） A.无差异曲线越平坦，说明该投资者越偏好风险 B.无差异曲线越平坦，说明该投资者越厌恶风险 C.无差异曲线越陡峭，说明该投资者越偏好风险 D.无差异曲线越陡峭，说明该投资者越厌恶风险
E.无差异曲线平坦或陡峭，与该投资者是否厌恶风险无关 35.证券交易所的功能有（ ）
A.提供证券交易的场所 B.形成较为合理的价格
C.引导资金的合理流动 D.预测、反映经济动态 E.设立清算机构保证证券交割 36.期货交易的参与者有（ ）
A.套期保值者 B.商品需求者 C.套利者 D.投机者 E.期货交易所 37.我国主要的股票价格指数有（ ）
A.上证综合指数 B.恒生指数 C.深圳综合指数 D.深证成分股指数 E.沪深300指数
38.投资者Ａ买入Z公司股票的看涨期权，期权的有效期为9个月，协议价格为每股50元，合约规定股票数量为100股，期权费为每股2元。当3个月后Z公司的股票价格变为下列哪几种情况时，投资者A会亏损（ ）
A. 47元 B. 49元 C. 50元 D. 51元 E. 53 39.现金流量表将企业的活动分为( )
A. 经营活动 B. 投资活动 C. 筹资活动 D. 生产活动 E. 管理活动 40.以下可以成为债券投资收益的来源的是( )
A. 债券的年利息 B. 将债券以高于开始的购买价格卖出 C. 将债券以低于开始的购买价格卖出 D. 债券的本金收回 E. 利息的再投资收益
判断改错题
1. 本金安全不仅指维持原有的投资资金，而且还包含保持本金的购买力，即要防止因通货膨胀而导致的
本金贬值。（ ）
2. 期货交易之所以能转移价格风险，在于某一特定商品或金融资产的期货价格和现货价格受相同的经济
因素影响和制约，它们的变动趋势是一致的。（ ）
3.基差变宽，说明期货合约价格被低估，是买入期货的最佳时机。( )
4. 积极的投资组合策略是主要依靠分散化投资使组合的业绩与一些市场指数相匹配。( )
5. 中央政府债券具有质量高、本金安全的特点，而且具有很好的流动性，所以中央政府债券是不受市场
风险和利率风险的影响的。( ) 6. 趋势投资法的依据是波浪理论。（ ）
7. 引入无风险借贷后，所有投资者的最优组合中，对风险资产的选择是相同的。（ ） 8. 证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式。（ ）
9. 优先认股权是公司给予优先股股东的一种权利，当公司增发股票时，股东可以以低于市价的价格买入
一定数量的股票。（ ）
10. 证券交易所内的证券交易必须遵循价格优先和时间优先原则。（ ）
11. 一国的进出口商品总量能够提高该国的国际收支水平，这个总量越大越好。（ ）
12. 债券的持续期是投资者收回现金流量的现值加权平均年数，现金流入期越长，赋予它的权数就越大。
（ ）
13. 证券组合理论的一个前提是假设投资者根据证券的预期收益率和标准差来选择证券组合。（ ） 14. 优先股的优先权主要反映在领取股息和参与决策两个方面。（ ） 15. 欧洲债券是指发行人在欧洲地区发行的债券。（ ）
16.证券上市是指已发行的证券经过证交所批准在交易所内公开挂牌买卖，也称交易上市。（ ） 17.场外交易市场亦称为柜台市场，柜台交易的组织形式又称为做市商制度。（ ） 18.期权买卖双方之所以能成交，是因为他们对未来行情的判断正好相反。（ ） 19.缺口的形成必是当日开盘价出现跳空高开继续高走或是跳空低开继续低走的结果。（ ） 20.买进期货或期权同样都有权利和义务。（ ）
21.股票的持有期回收率是指持有股票期间的股息收入与买卖差价占股票买入价的比率。（ ） 22.引入无风险借贷后，所有投资者的最优组合中，对风险资产的选择是相同的。（ ）
23. 优先认股权是普通股东的一种特权，它授予它的持有者按一定价格在一定时期内优先购买股票的权
利，实际上它是一种短期的股票看跌期权。( )
24. 股利收益率是指投资者当年获得的所有类型的股息与股票市场价格之间的比率。（ ） 25. 债券的一个基本特征是它的价格与它所要求的收益率呈同方向变动。（ ）
26. 为使过度膨胀的经济增长有效缓解，政府可以采取紧缩的货币政策，即可以考虑提高税率或者减少
财政支出。（ ）
27.投资者获得上市公司财务信息的主要渠道是阅读上市公司公布的财务报告。（ ） 28.利率风险是一种系统性风险，因而对优先股股票和普通股票的影响都是一样的。（ ） 29.资本市场线上的所有证券组合仅含非系统风险，即系统风险已有效的分散化了。（ ） 30.公司的资产中，存货的数量越大，该公司的速动比率会越小。（ ） 31.成交量是某一交易日中成交的总交易额。（ ）
32.葛兰维尔移动平均线八大法则主要用于250日线的实际分析中。（ ） 33.期货交易的风险转移功能主要是通过套期保值来实现的。（ ） 34. 对于套期保值者而言，获得额外利润比转移价格风险更重要。（ ） 35. 由于公司内部的因素造成的投资收益的可能变动，属于系统风险。（ ）
36.债券的性质是所有权凭证，反映了筹资者和投资者之间的债权债务关系。( ) 37.我国证券市场实行以政府监管为主，自律为补充的监管体系。( ) 38.敢冒风险的投资者无差异曲线更陡峭。（ ）
39.证券投资主体包括个人、企事业部门和金融机构，但不包括政府部门。（ ） 40.欧洲债券是指债券发行人在欧洲证券市场发行，以欧元为面值发行的债券。（ ） 41.资产组合的收益率是组合中各资产的收益率相加后的代数和。( )
42.期限结构预期说认为，利率的期限结构是由人们对不同市场的偏好决定的。( ) 43.投资者获得上市公司财务信息的主要渠道是阅读上市公司公布的财务报告。( )
44. 股票价格指数是反映股票市场价格平均水平和变动趋势的指标，是灵敏反映社会经济形势的指示器。
（ ）
45.通常将政府、企事业单位和金融机构合称为机构投资者。( ) 46.股价移动平均线可以帮助投资者把握股价的最高点和最低点。( ) 47.由于股东不能退股，所以股份不能转移变动。（ ）
48.贴现债券是指债券上不附息票，发行时按规定的折扣率，以低于债券面值的价格发行，期限通常不超过一年，到期按面值支付本息的债券。（ ）
49.超额配售权是一种独立的发行方式，既可用于首次公开发行，也可用于上市公司增发新股。 50. 开立保证金账户的投资者可通过交付保证金以向证券公司融资或融券方式进行交易。（ ） 51.零息债券在存续期内不支付利息，但发行价格远低于面值，期限不超过一年，到期按面值偿还的债券。（ ）
52.股利收益率是指投资者当年获得的所有类型的股息与股票市场价格之间的比率。（ ）
53.CAPM的一个假设是存在一种无风险资产，投资者可以无限的以无风险利率对该资产进行借入和贷出。（ ）
54.同步指标是指与经济周期大约同时到达高峰和低谷的指标，这些指标可以用于确定经济到达高峰和谷底的时间。（ ）
55.股价移动平均线可以帮助投资者把握股价的最高点和最低点。（ ）
56.完全竞争的行业中，产品具有同一性的特征，即产品之间具有完全的替代性。( )
57. 为减少通货膨胀对证券收益率的影响，可以考虑发行贴现债券，对投资者进行保值贴补。（ ） 58.当债券票面利率高于市场利率时，债券的发行价格应采用折价发行。（ ） 59.上市公司的股东权益比率越高越好。（ ） 60.优先认股权是对优先股股东的一种优惠特权。（ ） 61.利率风险对于所有类型的股票的影响都是一样的。（ ） 62.证券的私募发行就是指证券发行面向不特定的社会公众发售。（ ）
63. 普通股股东通过参加董事会体现其作为公司所有者的地位并参与公司的经营决策。( ) 64.一家公司的财务风险属于系统性风险。（ ）
65.市价委托是投资者要求证券经纪人按限定价格或更优的价格买入或卖出证券。（ ）
66.对于附息债券，如果一个投资者以低于面值的价格购入该债券，那么该债券的直接收益率应该低于票面利率。（ ）
67.每一个可行的证券组合都在资本市场线上。（ ） 68.公司股票的市盈率越低，越值得投资者进行投资。（ ） 69. 波浪形态可无穷伸展和压缩，但它的基本形态不变。( ) 70. CAPM的一个假设是存在一种无风险资产，投资者可以无限的以无风险利率对该资产进行借入和贷出。
( )
71.债券是一种所有权凭证，反映筹资者与投资者之间的债权债务关系。（ ） 72. 证券发行市场又称证券初级市场，由发行者、投资者和证券中介机构组成。( )
73.固定收益类证券最容易受购买力风险的损害，而普通股票的购买力风险较小。（ ） 73. 场外交易市场的交易价格与交易所确定价格的一样，是由竞价方式产生的。( ) 74. 量价线又称逆时针曲线，它是根据资产组合理论设计的一种分析方法。( ) 75.场外交易市场的证券交易价格与证券交易所的一样，均由竞价方式产生的。（ ） 76.我国的股票发行申请需由保荐人推荐和辅导，发审委审核，中国证监会核准。（ ） 77.非系统风险通常与整个证券市场的价格不存在系统的、全面的联系。( ) 78. 公司股票的市盈率越低，越值得投资者进行投资。( ) 80.消极的股票投资策略是一种不可取的投资方法。（ ）
简答题
1. 简述证券投资的目的。 2. 简述证券市场监管的意义。 3.简述证券市场监管的重点内容。 4.简述我国目前股票发行的方式。 5.简述期货市场参与者的类型。
6. 简述技术分析的前提假设是什么？ 7. 股票具有哪些特征？
8.简述企业财务报表分析的主要内容。 9. 简述证券投资管理的步骤。
10. 什么是有效市场假说？如何检验市场是否有效？ 11.简述政府机构参与证券投资的目的是什么？ 12.简述公司分析的主要内容。 13.简述积极股票投资管理的策略。 14. 简述期权交易与期货交易的区别。 15.简述上市公司发行新股的目的。 16.简述证券委托指令的分类。 17.简述影响债券价格的主要因素。 18.简述影响股票价格的因素。 19.简述普通股票股东的基本权益。 20. 简述证券投资与证券投机的区别。 21. 简述优先股的作用。 22. 简述证券上市对发行公司的意义。
23. 简述证券市场监管的意义及其核心任务。 24.简述影响债券收益率的因素。 25. 简述证券交易所的功能。
26.简述按发行主体划分的债券种类。 27. 证券发行市场有哪些特征？
28. 为什么说期货市场具有价格发现功能？ 99.简述系统性风险的概念及其内容。 30.简述场外交易市场的特征。
31.简述股指期货交易的概念及其特点。 32. 积极的股票投资管理策略有哪些？
计算题
1. 有A、B两种股票，它们的收益都随经济环境的改变而变动。经济环境的类型和发生的概率以及两种股票各自对应的收益如表45所示： 表45：
经济环境 不同经济环境的发生概率 Ⅰ Ⅱ Ⅲ Ⅳ Ⅴ 0.15 0.2 0.3 0.2 0.15 证券在不同经济环境下的收益 A股票/元 4 6 8 10 12 B股票/元 10 9 8 7 6 假设两种股票的市场价均为20元/股，试计算：这两种股票的预期收益、方差和标准差。
2. 某人手中有10 000元，他看好市价为20元的某种股票，同时该品种的看涨期权合约价格为：期权费为每股1元，协定价21元，行权比例为1：1，期权有效期一年。假设他有两种投资方法可以选择：一是全部资金购买5手股票；另一是用全部资金购买期权合约，一份合约规定股票的数量是100股。现假定在未来一年内，该股行情上升到26元/股，试计算这两种投资方式的收益和收益率。
3. 某息票债券，面值为1000元，3年期，每年付息一次，票面利率为10%，当市场利率8%时，试问其合理的发行价是多少？若市场利率12%时，其合理的发行价格又是多少？
4. 有A、B、C三种股票，它们的收益都随经济环境的改变而变动。经济环境的类型和发生的概率以及三种股票各自对应的收益如下表45所示： 表45：
经济环境 不同经济环境的发生概率 Ⅰ Ⅱ Ⅲ Ⅳ Ⅴ 0.15 0.2 0.3 0.2 0.15 证券在不同经济环境下的收益 A股票/元 B股票/元 C股票/元 4 6 8 10 12 6 7 8 9 10 10 9 8 7 6 试计算上述三种股票的标准差。
5. 某投资者以每股20元的价格买入A公司股票1000股，持有1年后分得现金股息1.8元/股，之后又以23.2元的市场价格售出，试分别计算出其股利收益率和持有期收益率。若是以15.8元的价格出售，则他的持有期收益率和持有期回收率分别是多少？
6. 某债券面值为1000元，5年期，票面利率为5%，现以900元的发行价向全社会公开发行， （1）若投资者认购该债券并持有至期满，试计算其直接收益率。
（2）若投资者认购后持至第三年末以990元的市价出售，试计算其持有期收益率。
7. 某公司按每10股送8股配4股另派5元现金红利的股息分配方案派息，配股价为6.5元，4月20日为除息除权日，4月19日该股票的收盘价为18元，试计算： （1）其除息除权基准价。
（2）除权后该股最快能在几天内填权？
8.某贴现债券面值1000元，期限180天，以10.5%的贴现率公开发行， （1）计算该债券的发行价和到期收益率； （2）若该贴现债券在发行60天后以面值9%的折扣在市场出售，计算该债券的卖出价和持有期收益率。
9.某投资者拥有一批股票，在2011年6月30日市值为740,000元，经分析，预计未来几个月内股市行情将下跌，为保障其持有的股票市值，决定做沪深300股指期货进行保值。假设当天的9月到期的股指合约指数为2489点，到了9月底它所持的股票市值为716,000元，9月30日结清股指期货交易时股指期货指数为2376点， 问：（1）该投资者应做空头套期保值还是多头套期保值；
（2）请合理设计并操作该套期保值。
10.某投资者有本金50000元， X股票目前市价为10元，经分析认为其价格将上涨，准备全仓杀入。他现有两种选择：一是进行现货交易；二是进行保证金交易（保证金比率为50%）。当股价上升到12元时，清仓了结，若不考虑手续费等其他费用，计算这两种交易方式各自的盈亏额及收益率。
11.某债券面值为1000元，5年期，票面利率10%。
（1）现以950元的发行价向社会公开发行，计算该投资者的直接收益率；
（2）如果该投资者在认购后持有至第三年末以995元的市价出售，计算其持有期收益率。
12.某投资者以每股34元的价格买入某股票，期内先获得送股10送5，除权后公司以新股本为基数向全体股东配股10配3，配股价18元；在配股除权后，公司又以新股本为基数向全体股东送红利10派5。最后，该投资者以22元的价格卖出全部股票（不考虑佣金等费用），计算该投资者股票持有期收益率。
13.某人手中有10，000元，他看好市价为20元的某种股票，同时该品种的看涨期权合约价格为：期权费1元，协定价21元。假设他有两种投资选择：一是用全部资金购买5手股票；另一是用全部资金购买期
货合约，一个合约代表100股该股票。现假定该股行情上升到26元，试计算这两种投资方式操作的结果，并计算各自的收益率。
14.某投资者以每股34元的价格买入某股票，期内先获得送股10送5，除权后公司以新股本为基数向全 体股东配股10配3，配股价18元；在配股除权后，公司又以新股本为基数向全体股东送红利10派5。最后，该投资者以22元的价格卖出全部股票（不考虑佣金等费用），计算该投资者股票持有期收益率。