2012证券交易重点摘要

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3、最优5档即时成交剩余撤销申报(无转限价);

4、即时成交剩余撤销申报:对手方所有档价格成交,如还有剩余,剩余部分自动撤销。

5、全额成交或撤销申报:对手方所有档价格成交,要么全部成交,若有剩余则全部都不成交,做自动撤销。

计价单位:股票:每股价格;基金:每份基金价格;权证:每份权证价格;债券:每百元面值债券的价格;债券质押式回购:每百元资金到期年收益;债券买断式回购:每百元面值债券的到期购回价格。

□债券交易有两种:全价交易:以含有应计利息的价格成交,和净价交易:以不含有应计利息的价格成交。我国过去交易所债券采用全价交易,2002年后采用净价交易。

□应计利息额=债券面值*票面利率/365(天)*已计息天数。1年按365天计算,闰年2月29日不计息。债券交易计息原则是算头不算尾,即起息日当天计息,到期日当天不计息。

例如:债券面值100,票面利率5%,起息日8月5日,交易日是12月18日,则计息天数为136天,计息额=100*5%*136/365=1.86。

申报价格最小单位:A股、债券交易和债券买断式回购交易为0.01元,基金、权证为0.001元,上海B股为0.001美元,深圳B股为0.01港元,债券质押式回购上海为0.005元,深证为0.01元。

□委托指令有效期分为当日有效与约定日有效(从约定时起到约定日期均有效)两种。我国现为当日有效。

□委托指令形式有柜台委托和非柜台委托两大类,非柜台委托主要有电话委托、传真委托和函电委托、自助终端委托、网上委托。

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证券营业部收到客户委托后,应对委托人身份、委托内容、委托卖出的实际证券数量及委托买入的实际资金余额进行审核。□第一,验证。主要对委托的合法性(投资主体的合法性审查)和同一性(委托人、证件和委托单之间一致性审查)进行审核。第二,审单。主要是审查委托单的合法性及一致性。第三,验证资金及证券。 委托申报原则:“时间优先,客户优先原则”(不要同交易原则:价格优先,时间优先”搞混)。证券公司在同时接受两个以上委托人委托且种类、数量、价格相同时,不得自行对冲完成交易,仍应向证券交易所申报竞价。

□申报方式有:有形席位申报(红马甲)和无形席位申报(电脑)。B股由境外的证券代理商委托交易所B股场内交易员申报。

□申报时间(注意不要同交易时间的内容搞混):交易日为周一到周五,节假日休市。上海申报时间为9:15-9:25(上午集合竞价时间,其中9:20-9:25不接受撤单申请)、9:30-11:30、13:00-15:00。深圳申报时间为9:15-11:30(其中9:20-9:25不接受撤单申请,9:25-9:30继续接受申报,但不做处理)、13:00-15:00(14:57-15:00,为深圳收市集合竞价,不接受撤单申请)。

在委托未成交之前,可以撤单,部分成交后,成交部分不得撤单。 知识点205(P48-54):竞价。

□证券竞价原则:价格优先(买入申报较高价格申报优先,卖出申报较低价格申报优先)、时间优先(买卖方向和价格都相同,先申报优先)。

案例:有甲、乙、丙、丁四人:甲卖出价10.70,时间13:35;乙卖出价10.40,时间13:40;丙卖出价10.75,时间13:25;丁卖出价10.40,时间13:38。那么顺序为:丁、乙、甲、丙。

□我国采用两种竞价方式:集合竞价方式和连续竞价方式。上海9:15-9:25为开盘集合竞价,9:30-11:30、13:00-15:00为连续竞价。深圳9:15-9:25为开

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盘集合竞价,14:57-15:00为收盘集合竞价,9:30-11:30、13:00-14:57为连续竞价。

集合竞价是在一段时间内接受的申报一次性集中撮合。□其原则:(1)可实现最大成交量的价格。(2)高于该价格的买单与低于该价的卖单都按这个价成交。(3)该价格上至少有一方的单子能全部成交。

如果两个申报价格同时符合上述条件,深证取距离前一收盘价最近的价格为成交价;上海取使未成交量最小的申报价为成交价,若还一样就取中间价为成交价(比如有10.20和10.10,上海就取10.15,深证前收盘若为10.13,就取10.10)。 连续竞价是对申报逐笔连续撮合成交。能成交者成交,不能成交者等待成交,部分成交者剩余部分继续等待。开盘集合竞价阶段未成交的买卖申报,自动进入连续竞价。

股票、基金的涨跌幅不得超过10%,ST、*ST5%,超过涨跌幅限制的申报为无效申报。但深证中小板股票有效竞价范围为最近成交价的上下3%,超出该范围申报暂时不参加竞价,存交易主机,等价格波动到该范围内,申报参加竞价。

□以下,首个交易日不实行价格涨跌幅限制:(1)首次公开发行上市的股票。(2)增发上市的股票。(3)暂停上市后恢复上市的股票。

□上海买卖无涨跌幅限制的证券,集合竞价阶段规定:(1)股票交易申报价格不高于前收盘价格的900%,并不低于50%。(2)基金、债券不高于150%,不低于70%。(3)债券回购交易无价格限制。□连续竞价阶段规定:(1)不高于即时最低卖出价格(卖出最优一档)的110%且不低于即时最高买入价格(买入最优一档)的90%,且不高于上述最高申报价与最低申报价平均数的130%,不低于70%。(2)无买入申报的,最低卖出价、最新成交价低者视为前项最高买入价格。(3)无卖出申报的,最高买入价、最新成交价高者视为前项最低卖出价格。(4)无成交的,前收盘价视为最新成交

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价格。

□ 深证无涨跌幅限制的证券:(1)股票开盘集合竞价为发行价格的900%以内(相对上海无50%限制),连续竞价、收盘集合竞价为最近成交价的上下90%。(2)债券集合竞价为发行价格的上下30%,其余情况均为10%。(3)债券质押式回购集合竞价为前收盘价的上下100%,其余时间为最近成交价的上下100%。 □竞价结果为:全部成交、部分成交、不成交。 知识点206(P54-60):交易费用。

□交易费用包括:佣金、过户费和印花税。

1、佣金。按成交金额一定比例支付。该费用由证券公司经纪佣金(券商净佣金)、证券交易所手续费及证券交易监管费等组成。2002年起,交易佣金实行最高上限向下浮动制度。券商收取佣金不得高于3‰,也不得低于代收的证券交易所手续费及证券交易监管费等。A股不足5元的按5元收取,B股按最低1美元和5港元收取。 2、过户费。属于中国结算公司的收入。上海,A股为成交面额的1‰,起点1元,深证免收。B股该费用成为结算费。上海为成交面额的0.5‰,深证也为0.5‰,但最高不超过500港元。基金不收过户费。

3、印花税。按成交金额的一定比例收取。2008年印花税只对卖方按1‰收取。 表2-6(P57),上海A股个人开户收费40元/户,机构开户400元/户;基金开户费5元/户;上海债券佣金不超过成交额的0.2‰,起点1元;ETF申购赎回小于份额的0.5%,权证行权股票过户面额的0.05%;B股个人开户上海19美元;账户挂失补办,A股补原号10元/户,补开新户同新开户;销户5元/户;深圳可转债不超过成交金额的1‰,代办A股按成交金额的3‰。 知识点207(P61-64):证券公司与客户结算。

目前我国采用法人结算模式,指证券公司以法人名义集中在证券登记结算机

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