A．汇率 B．损失 C．本币 D．外币 E．时间 56．外汇风险的特征( ACE )。
A．或然性 B．普遍性 C．不定性 D．连锁性 E．相对性
57．当外汇汇率上升或本币汇率下降时，会使涉外企业面临损失的有( BD )。 A．外币收人大于外币支出 B．外币收小小于外币支出 C．外币资产大于外币负债 D．外币资产小于外币负债 E．外币资产等于外币负债
58．国际上衡量外债风险的指标通常有( ABDE )。 A．偿债率 B．债务率 C．杠杆率 D．负债率 E．长短期债务比率
59．可以免除出口商的信贷风险的有( CD )。 A．延期付款 B．即期付款 C．福费廷 D．保付代理 E．均摊损益
60．既能消除时间风险，又能消除货币风险的防险方法是( ABC )。 A．远期合同法 B．平衡法 C．期权合同法 D．延期收付法 E．提前收付法
61．有利于改善出口商资产负债表状况的融资业务是( CD )。 A．卖方信贷 B．买方信贷 C．福费廷 D．保付代理 E．出口信贷 62．保付代理的特点是( BCDE )。
A．适用于大型机械设备贸易 B．出口商免除信贷风险 C．适用于一般商品贸易 D．加速出口商资金周转 E．改善出口商资产负债表状况
63．在汇率风险管理中，选择有利的合同货币的正确方法有( BCE )。 A．进出口争取使用硬币，对外借贷争取使用软币
B．出口或对外贷款争取使用硬币，进口或向外借款争取使用软币 C．争取使用两种以上软硬币搭配的货币 D．加列均摊损益条款 E．争取使用本币
64．德国某公司进口一批机器设备，6个月后以美元付款，该公司所承受的汇率风险类型及其管理方法是( AB )。
A．交易风险，作远期外汇交易买入远期美元
B．交易风险，在期货市场上作美元多头套期保值 C．交易风险，买进一笔美元看跌期权
D．折算风险，作远期外汇交易卖出远期美元 E．折算风险，买进一笔美元看涨期权
65．为了防范远期美元收入的汇率风险，出口商可以( CE )。 A．进行即期外汇交易卖出即期美元 B．进行远期外汇交易买入远期美元 C．进行远期外汇交易卖出远期美元
D．进行货币期货交易作美元多头套期保值 E．进行货币期货交易作美元空头套期保值
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四、简答题
1．外汇风险可以分为哪几种类型?
答：外汇风险可以分为外汇交易风险、外汇折算风险和经济风险。(1)外汇交易风险，是指企业或个人在交割、清算对外债权债务时因汇率变动而导致经济损失的可能性。这些债权、债务在汇率变动前已经发生，但在汇率变动后才清算。交易风险是一种常见的外汇风险，存在于应收款项和所有货币负债项目中。(2)外汇折算风险也称评价风险，它是汇率波动造成的会计账面损益的可能性。涉外企业在进行会计处理以及进行外币债权、债务决算的时候，经常会碰到如何以本国货币评价这些对外经济活动的价值和效益问题。比如在办理财务决算时，由于汇率一直处于变化之中，经济活动发生日与财务决算日的汇率已经不一样了，选用不同时点的汇率评价外币债权债务，往往会产生差异很大的账面损益。折算风险是涉外企业最明显的一种外汇风险。(3)经济风险，指由于外汇汇率变动使企业在将来特定时期的收益发生变化的可能性，即企业未来现金流量折现值的损失程度。收益变化幅度的大小，主要取决于汇率变动对企业产品数量、价格成本可能产生影响的程度。 2．外汇风险管理应该遵循哪些原则?
答：(1)全面重视原则。要求发生涉外经济业务的政府部门、企业或个人对自身经济活动中的外汇风险高度重视。外汇风险有不同的种类，有的企业只有交易风险，有的还有经济风险和折算风险。不同的风险对企业的影响有差异，有的是有利的影响，有的是不利的影响。因此，涉外企业和跨国公司需要对外汇买卖、国际结算、会计折算、企业未来资金运营、国际筹资成本及跨国投资收益等项目下的外汇风险保持清醒的头脑，做到胸有成竹，避免顾此失彼，造成重大的损失。 (2)管理多样化原则。要求涉外企业或跨国公司灵活多样地进行外汇风险管理。企业的经营范围、经营特点、管理风格各不相同，涉及的外币的波动性、外币净头寸、外币之间的相关性、外汇风险的大小都不一样，因此每个企业都应该具体情况具体分析，寻找最适合于自身风险状况和管理需要的外汇风险战术及具体的管理方法。随着时间的推移，外部约束因素会不断变化，因此企业的外汇风险管理战略也需要相应地更改，企业不能抱残守缺，长期只采用一种外汇风险管理方法。
(3)收益最大化原则。要求涉外企业或跨国公司精确核算外汇风险管理的成本和收益：在确保实现风险管理预期目标的前提下，支出最少的成本，追求最大化的收益。这是企业进行外汇风险管理的基石和出发点，也是企业确定具体的风险管理战术、选择外汇风险管理方法的准绳。一般地，外汇风险管理支付的成本越小，进行风险管理后得到的收益越大，企业对其外汇风险进行管理的积极性就越高，反之亦然。
五、论述题
1．叙述外汇风险管理的一般程序以及每道程序的具体内容。
答：外汇风险管理的核心程序包括：风险识别、风险衡量、风险管理方法选择、风险管理实施、监督与调整。
(1)风险识别，即识别各种可能减少企业价值的外汇风险。外汇风险包括交易风险、经济风险、折算风险和国家风险，不同的企业面临着不同种类的风险，企业必须根据自己的业务活动判别可能面临的风险状况，以便对症下药。例如，在交易风险的识别中，多采用外汇头寸分析方法，企业根据自己的交易活动，测算出公司的现金流入量和现金流出量，以此得出净头寸，进而识别公司拥有外汇风险的现金流量、币种、业务。
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