财务管理案例 一 货币的时间价值
1、某人现向银行存入4000元现金，年利率为3%，复利计算利息，5年后的本利和（4636）F=P（F/P，I，N）
2、某项投资预计6年后可得80000元，年利率为5%，求该项投资的现值。59680 P=F（P/F，I，N）
3、某人每年年末存入银行4000元，年利率为8%，求5年后可从银行取得的资金数。23468 F=A（F/A，I，N）
4、某公司现借入4000元，合同约定在未来的7年内按年利率9%均匀偿还，求公司每年应偿还的本息数额。794.75 A=P/（P/A，I，N）
5、某人每年年初银行存入4000元现金，年利率为8%，复利计算利息，5年后的本利和25345.44
F=A(F/A,I,N)（1+I）=A[（P/A，I，（N+1））-A
6、某企业拟采用分期付款法购入一台设备，合同规定，企业从第三年开始付款，每年年末支付相等金额为100万元，共需支付4年，每年利率为按6%计算。求该设备现值。308.385
P=100(P/A,6%,4)(P/F,6%,2)=100[(P/A,6%,6)-(P/A,6%,2)] 7、某社团拟建立一项永久的奖学金，每年计划发放10000元奖学金，若利率为10%，现在应存入多少钱。100000 P=10000/10%
8、某人每季末存入银行2000元，年利率为8%，年实际利率是多少？，5年后可从银行取得的资金数。8.2% 48594 I=(F/P,2%,4) –1 F=2000(F/A,2%,20)
9、现向银行存入6000年元。问年利率为多少？才能保证在以后10年中每年从银行得到780元的利息。5.083% a=6000/780=7.692
i1=5%,b1=7.722.i2=6%,b2=7.360i=5%+(7.722-7.692)/(7.722-7.360)*(6%-5%)=5.083%
10、某企业2004年1月1日一次性存入100万元，年利率为8%，。（1）假设每年复利一次，2007年1月1日该款的终值为多少？
F=100（F/P，8%，3）
(125.97)半年复利一次，2007年1月1日该款的终值为多少？(126.5) F=（F/P，4%，2*3）
（2）该企业希望2007年1月1日该款的终值为130万元，半年复利一次能否满足要求。(不能)
（3）计算企业今后5年内每年年末可从银行取得的资金数。25.05 A=100/（P/A，8%，5）
11、某企业准备购一栋办公楼，有两方案选择：（1）A方案：从现在起每年年初付款200万元，连续10年，共计2000万元。1351.8 P=200（P/A，10%，10）（1+10%）=1351.8
（2）B方案：从第5年起每年年初付款250万元，连续10年，共计2500万元。假设资金成本为10%，应选择哪个方案？
P=250(P/A,10%,10)(P/F,10%,3)=1153.72 1153.72小于1351.8 乙方案优
12、假设A公司贷款1000元，须在未来3年每年年末等额偿还，银行利率为6%，请填下表： 年度 支付额 利息 本金偿还贷款余额 1 2 3 合计 374.11 374.11 374.11 1122.33 60 41.15 21.18 314.11 332.96 352.93 额 685.89 352.93 0 ----- 122.33 1000 A=1000/(P/A,6%,3)=374.11 利息=期初贷款余额X银行利率 本金偿还额=每期支付额—利息 贷款余额=期初贷款余额--本金偿还额
13.某人存款100元，存期10年，存款复利率10%，计算第6年利息的计算基数为多少？161.05
14．假设以10%的年利率借款30000元，投资于某个寿命期为10年的项目，为使该投资项目可行，每年至少应收回的投资数额为多少？4882
15、某企业现存入5000元，年利率为10%，在多少年内该企业每年可从银行取得1000元（7.24年） 二 风险与收益分析
1、假设A证券的预期报酬率为12%，标准差为15%，假设B证券
的预期报酬率为16%，标准差为19%，两者之间的相关系数为0.6,要求:
（1）如果A证券的投资比例为70%，B证券的投资比例为30%，请计算该组合的预期报酬率和标准差。13.2.65%
（2）如果B证券的投资比例为70%，A证券的投资比例为30%，请计算该组合的预期报酬率和标准差。14.8.4%
2、甲公司持有ABC三种股票，各股票所占比例分别为50%、30%和20%，其贝他系数分别为2.0、1.0和0.5。市场收益率为15%，无风险收益率为10%。A股票当前市价为12元，刚收到上一年派发的每股1.2现金股利。预计股利以后每年将增长8%，要求： （1）计算甲公司以下指标：甲公司证券组合的贝他系数、风险收益率、必要投资收益率和投资A股票的必要投资收益率(1.4,7%,17 %)
（2）利用股票估价模型分析当前出售A股票是否对公司有利？是10.8元
3、已知目前国库券的收益率为6%，整个股票市场上的平均收益率为10%，要求：
（1）市场平均风险报酬率为多少？（2）若已知某一股票的报酬率为9.5%，其贝他系数为0.8,可否投资.(3)若某股票的市场必要报酬率为11%,则其股票的贝他系数为多少?4%,应当,1.25
4、某企业集团对外投资，现有A、B、C三家公司可供选择，这三家公司的年预期收益及其概率的资料如下表所示：