四、不定项选择
1、B 2、A 3、C 4、A 5、BD 6、ACD 7、AC 8、AB 9、BD 1O、ABCD 11、C 12、BCD 13、ABD 14、AC 15、A 16、B 五、问答
1、如何理解信用的形式特征?
答：信用这个范畴是指借贷行为。这种经济行为的形式特征是以收回为条件的付出，或以归还为义务的取得；而且贷者之所以贷出，是因为有权取得利息，借者之所以可能借入，是因为承担了支付利息的义务。现实生活中有时也有无利息的借贷，但这是由于某种政治目的或经济目的而采取的免除利息的优惠，是一般中的特殊。西方不少国家的银行对企业的活期存款也往往不支付利息，但存款者可以享受银行的有关服务和取得贷款的某些权利，实际上还是隐含有利息的。 2、简述民间信用的特点及其在我国经济中的地位。
答：从1979年我国经济改革与开放政策开始执行直至今天，特别是农村地区，民间借贷相当活跃。民间借贷大体包括两部分：一是指在民间自发产生的借贷组织形式，如标会、轮会、摇会、抬会、合会等，它们的出现并非政府倡导，从而政府不予支持，也得不到专门法律或法规的保护；另一部分是指无定型组织形式但遵循借贷准则的经济行为，如通过邻里、熟人等中介进行的借贷。
民间借贷是否是高利贷?进行判断的一个关键性界限是：是否显著超出现代信用关系中的利率水平；在我们这里可以理解为是否大大超出法定利率水平。然而高到怎样的程度才算高利贷，难有定论。对于资本主义经营来说，超过通常利润率水平的利息率，属于高利贷。可是就我国的情况来说也还需要分析。改革开放以来再度活跃的民间借贷，其产生基础并非全是追于丧葬嫁娶、天灾人祸乃至赌博挥霍之类的紧急需要，有相当大的部分是为了解决经营方面的资金需要。改革开放为私人的经营活动提供了极大的余地。他们极其需要货币资金，而高的投资回报又使其有可能支付高水平的利息；换言之，这里的高利率并未达到阻碍经营活动发展的水平。
在相当大的程度上具有高利贷性质的民间借贷，之所以活跃，是由于现代的信用体系尚不足以满足经济生活中的借贷需求——广大农村和一些城市居民困难户的借贷需求乃至小型经营活动的小额货币资金的需求。面对这种情况，显然不应简单排斥、禁止，而应采取积极的方针。 3、为什么说现代经济是信用经济?
答：现代经济可以称为“信用经济”，理由是债权债务关系无所不在，相互交织，形成网络，覆盖着整个经济生活。
对于企业经营单位，时时有借入与贷出。政府，几乎没有不发行债券的——不仅在国内发，也往往在国际金融市场上发；而各国政府对外国政府，有时是既借债又放债。个人同样是如此。就我国来说，如果银行不办理储蓄存款业务，那将是不可想像的。至于在广泛存在消费信用的国家，很多个人如不靠分期付款购买耐用消费品乃至房屋，他们将不知如何安排生活。作为经济强国的美国，它的债务负担之大如同它的财富之多一样出名。
4、简述商业信用的特点、作用及其局限性。
答：典型的商业信用是工商企业以赊销方式对购买商品的工商企业所提供的信用。在典型的商业信用中，实际包括两个同时发生的经济行为，买卖行为和借贷行为。
在发达的商品经济中，在工商企业之间存在着种种稳定的经济联系。对于经济发展来说，这种联系的顺畅进行是必要的条件。但在联系的过程中，购买的一方可能缺乏必要的货币资本，如果没有商业信用，这种联系就会发生阻滞；如果卖方有能力提供商业信用，生产和流通过程就会比较顺畅。联系是在经济运行过程中以万计、以亿计的点上发生的；是否需要商业信用，在亿万个点的交往中买卖双方即可独立决策。正是通过这种可以分散决策的商业信用活动，润滑着整个生产流通过程，促进经济的发展。这也就是为什么直到今天，商业信用一直广泛存在的原因。
商业信用有其严格的方向性。比如说，纺织印染厂可向服装厂提供商业信用，而服装厂则不能向纺织印染厂提供商业信用。一般地说，是上游产品企业向下游产品企业提供信用，是工业向商业提商业信用的局限性也决定了票据流通的局限性，它只能在彼此有经常往来而且相互了解的工商企业之间流通。此外，每张票据的金额都是不同的，支付期限也不同，用以支付不很方便。
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5、比较商业信用与银行信用特点，二者之间有怎样的联系？
答：与公司、企业的经营活动直接联系的信用有两种形式：商业信用与银行信用。
商业典型的商业信用是工商企业以赊销方式对购买商品的工商企业广泛存在于国际贸易之中，对于推动商品交易和经济增长有着重要意义。
商业信用，像是以商品提供信用，其实不然。在典型的商业信用中，实际包括两个同时发生的经济行为：买卖行为和借贷行为。就买卖行为来说。在发生商业信用之际就已完结，即该产品从工厂所有变成商店所有，就与通常现款买卖一样；而在此之后，它们之间只存在一定货币金额的债权债务关系。
商业信用有其严格的方向性。一般地说，是上游产品企业向下游产品企业提供信用，是工业向商业提供信用。因而有些企业很难从这种形式取得必要的信用支持。
商业信用的局限性也决定了票据流通的局限性，它只能在彼此有经常往来而且相互了解的工商企业之间流通。此外，每张票据的金额都是不同的，支付期限也不同，用以支付不很方便。
具备如下两个特点的信用是银行信用：(1)以金融机构作为媒介，这里所说的金融机构主要是指银行，同时也包括经营类似银行业务的其他非银行的金融机构；(2)借贷的对象，直接就是处于货币形态的资本。 由于借贷的是作为一般购买手段和支付手段的货币而且有金融机构作中介，所以前面说到的商业信用的局限性，在银行信用这种形式里是不存在的。比如，商业信用只能是上游企业贷给下游企业，而在银行信用中，下游企业多余的货币资金也可贷给上游企业。又如，商业信用的成立需要借者和贷者在借贷规模上取得一致，在银行信用形式下，聚小额的可贷货币可以满足对大额货币资本的借入需求，大额的可贷货币资本也很容易分散满足较小数额的货币借人需求。再如，商业信用的成立需要借者和贷者在借贷的期限上取得一致，在银行信用形式下，把短期可贷货币连接起来可以满足较长期的资本需求者，较长期的可贷货币也可方便地先后贷给较短期的货币需求者，等等。通常所剖析的信用的灵活调节功能可以使货币资金得到充分的利用，主要是以银行信用形式作为典型来论证的。
在市场经济中，商业信用的发展日益依赖于银行信用。假如没有银行信用存在，一个企业是否提供商业信用，必然要考虑在没有货款收入的情况下自己的企业能否继续周转；有了银行信用，则会考虑可否依据延期付款的承诺从银行取得贷款，如果可能，商业信用即可提供。事实上，商业票据贴现和抵押贷款，就是银行发展过程中首先扩展的主要业务。 6、比较直接融资与间接融资的特点。
答：在银行信用中，银行这类金融机构是信用活动的中间环节，是媒介。从集聚资金角度看，它们是货币资金所有者的债务人；从贷出资金角度看，它们是货币资金需求者的债权人。至于货币资金的所有者同货币资金需求者这两者之间，在银行信用之中，并不发生直接的债权债务关系。所以，这种资金运作方式称为间接融资或间接金融。
与之相对应的是直接融资或直接金融。它是指公司、企业在金融市场上从资金所有者那里直接融通货币资金，其方式是发行股票或债券。股票或公司债券的发行者，售出股票、债券，取得货币资金；资金所有者，买进股票、债券，付出了货币资金。在这个过程中，没有既扮演债务人角色又扮演债权人角色的中介者处于债权人和债务人、资金所有者和资金需要者之间。所以用直接融资或直接 金融概括，以区别于间接融资。需要指出的是，这种概念的划分不能就字面解释。如私人之间的借贷，如商业信用，都是资金所有者和资金需要者面对面地融通资金，符合“直接”的字面含义。但现在所说的直接融资概念，则是在股票市场、债券市场发展到一定水平才形成的。 7、消费信用的功能和作用是什么?
答：消费信用是指对消费者个人提供的，用以满足其消费方面所需货币的信用，是现代经济生活的一种信用形式。它是与商品，特别是住房和耐用消费品的销售紧密联系在一起的。
现代消费信用的方式多种多样：商人直接以赊销的方式，特别是分期付款的赊销方式，对顾客提供信用；银行和其他金融机构直接贷款给个人用以购买耐用消费品、住房以及支付旅游等费用；银行和其他金融机构对个人提供信用卡，客户只需持信用卡，便可以在接受该种信用卡的商店购买商品，定期与银行结账。等等。 在现代经济生活中，消费信用可以促进消费商品的生产与销售，并从而促进经济的增长。据估计，若不采取分期付款这一消费信用的典型支付方式，西方汽车的销售数量将会减少1/3。此外，消费信用对于促进新技术的应用、新产品的推销以及产品的更新换代，也具有不可低估的作用。当然，如果消费需求过高，生产
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扩张能力有限，消费信用则会加剧过度的市场需求，促使物价上涨，促 成虚假繁荣。
8、股份公司与信用存在怎样的联系?
答：股份有限公司这种组织形式的存在以信用关系的普遍发展为前提条件。
股份公司的资本是靠发行股票集聚的。而股票能够发行出去，其前提是必须存在巨大的货币资金市场。商品货币关系的拓展，使持有货币的公众极大地增加；与此同时，信用关系的迅速发展使那些只有少量剩余货币的公众改变了只把它们存在箱子底的习惯，并寻找有利的投放场所。于是，一个不仅有大额货币资金进入，也有为数众多的小额货币资金进入的信用市场形成了。有了这个市场，以票面金额不大为特征的股票就可成为小额货币持有者的投资对象，当然，也不妨碍它们成为大额货币资金的投放对象。信用关系的发展，还使得只是短暂不用的货币进入信用市场，通过灵活的信用调剂，得到利用。以小面额为特征的股票还具有可以方便转让的特点，这就使得短期资金也成为支持股份公司发展的力量。
股票能成为广泛的投资对象，还有一个重要前提，即股票持有者对公司的行为只负有限责任。当开发一个巨大的事业时，有可能进行投资的一般公众，事实上无法掌握甚至无法了解事业进行的状况。如果还要求任何投资者都负无限责任，则无法利用进入信用市场的大量分散的小额、短期的资金。然而，在一般信用关系中，贷者对借者的经营活动不负任何责任：如果借者无力归还，贷者的损
失也不过是贷出的金额。当信用关系在经济生活中日益成为不可缺少的因素时，信用关系中的原则就会在客观需要时移入投资领域，于是就有了既是投资又只负有限责任的股份制。并从而克服了大事业必须由分散的小额资金来支持，而小额资金所有者如果要他们负无限责任就不可能投资的矛盾。
第三章 利息和利息率 第一部分 练习题
一、解释名词
1、收益的资本化2、利率3、无风险利率4、基准利率5、实际利率6、名义利率7、固定利率8、浮动利率9、市场利率10、行业利率11、官定利率12、单利13、复利14、贴现15、利率管制16、即期利率17、远期利率 18、到期收益率 二、填空
1、现代西方经济学的基本观点就是把利息理解为投资人让渡 索要的补偿。补偿由两部分组成，对 的补偿和对 的补偿。
2、 是商品经济中的规律，只要利息成为收益的一般形态，这个规律就起作用。 3、——是指在多种利率并存的条件下起决定作用的利率。
4、中国的传统习惯，不论是年率、月率、日拆利率都是用 作单位。
5、马克思认为利息实质上是 的一部分，是 在贷放货币资本的资本家与从事产业经营的资本家之间的分割。
6、马克思的利率决定理论是以——在不同资本家之间的分割作为起点的。 7、 是将上期利息并入本金一并计算利息的一种方法。 8、商业银行优惠利率 一般贷款利率。 9、美联储的基准利率是 。
10、按照计算利息的期限单位划分，利率分为 、 、 。 11、按照利率与通货膨胀的关系划分，利率可分为 和 。 12、根据在借贷期间是否调整利率．利率可分为 与 。 13、在市场经济国家，各种债券以及许多金融工具，相当大的部分均采用 的方式确定利率。
14、马克思认为利息率取决于 。利息率得变化范围在“零”与平均利润率之间，定位于何处，取决于 ，也取决于 等因素。
15、IS曲线和LM曲线的交点表明，在产品市场上， 等于 ；在货币市场上， 等于 。这一点上，既确定了 ，也确定了均衡利率水平。
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16、利率计算中有两种基本方法： 与 。
17、多数发展中国家的利率主要为管制利率，形成这种局面的原因很多，其最主要的原因是 和 。
18、不同的利率对应着不同的期限，这称为 。 19、收益率曲线是对 的图形描述。
20、利率变化对投资所起的作用，是通过厂商对 与市场利率的比较形成的。 三、判断
1、为保护储户长期储蓄的积极性，当前我国的储蓄存款利率被定为浮动利率。
2、借贷过程中，从债权人方面说，要承担货币贬值的通货膨胀风险；而就债务人说，则会遭遇通货紧缩的风险。
3、实际利率，是指物价水平不变，从而货币购买力不变条件下的利息率。
4、中国的传统习惯，年率、月率、日拆利率都用“厘”作单位，“厘”指的是1%。 5、行业利率反映了非市场的强制力量对利率形成的干预。
6、凯恩斯的利率理论完全否定非货币因素在利率决定中的作用。 7、远期利率是指隐含在给定的即期利率中从现在到未来某一时点的利率。 8、期权交易中的选择权，属于交易中的买方。 9、马克思认为，利息的本质是利润的一部分。
10、在物价上涨的条件下，名义利率不变，实际利率会下降。 11、目前我国银行的存贷款利率是由商业银行自己决定的。 四、不定项选择
1、利息率的变化范围是：
A、小于零 B、大于零 C、高于平均利润率 D、大于零小于平均利润率 2、在物价下跌的条件下，要保持实际利率不变，应把名义利率：
A、保持不变 B、与实际利率对应 C、调高 D、调低
3、我国现行存贷款利率属于：
A、官定利率 B、公定利率 C、市场利率 D、实际利率
4、由政府或金融管理部门或者中央银行确定的利率是：
A、公定利率 B、一般利率 C、官定利率 D、实际利率
5、某公司获得银行贷款100万元，年利率6%，期限为三年，按年计息，单利计算，则到期后应偿还银行本息共为：
A、11．91万 B、119．1万 C、118万 D、11．8万
6、某公司获得银行贷款100万元，年利率6%，期限为三年，按年计息，复利计算，则到期后应偿还银行本息共为：
A、11．91万 B、119．1万 C、118万 D、11．8万
7、某人期望在5年后取得一笔10万元的货币，若年利率为6%，按年计息，复利计算，则现在他应该存入他的银行账户的本金为：
A、74725．82元 B、7472．58元 C、76923元 D、7692．3元
8、到期收益率取决于：
A、债券面额 B、债券的市场价格 C、票面利率 D、债券期限 9、20世纪90年代我国政府曾推出存款保值贴补率，这是对下列哪种风险的补偿?
A、违约风险 B、通货膨胀风险C、流动性风险 D、偿还期限风险 10、计算利息时，按一定期限将所生利息加入本金再计算利息，逐期滚算的债券被称为：
A、贴现债券 B、复利债券 C、单利债券 D、累进利率债券
11、下列利率决定理论中，哪一个理论强调投资与储蓄对利率的决定作用?
A、马克思利率决定理论 B、可贷资金理论 C、实际利率理论 D、凯恩斯利率理论 12、利率对风险的补偿，即风险溢价可以分解为多个项目，其中包括：
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